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富盛全球市場周報總結（2016年9月2日）

核心內容概覽

本週全球市場在美國非農就業數據公佈前保持相對穩定，成熟市場表現優於新興市場。美元指數上漲，日圓貶值，新興市場受油價下跌與政策影響，表現較弱。債市方面，美國投資級與高收益債上漲，新興市場債則下跌。市場聚焦於美國升息預期與各國經濟數據。

主要股市表現

成熟市場

• 日本：股市上漲2.57%，受日圓貶值拉抬，金融類股表現突出。日本7月失業率為3.0%，為20年來新低。
• 歐洲：股市上漲0.48%，金融類股受銀行間併購消息拉抬，德國與愛爾蘭零售銷售數據優於預期，顯示消費力強化。
• 美國：股市小跌0.07%，受原油價格下跌拖累，但金融類股走高逾1.5%。

新興市場

• MSCI新興市場指數下跌0.72%，新興亞洲下跌0.15%。
• 中國：房價政策與成交量變化顯示政府對房市的干預，金融類股受惠。
• 其他新興市場：受油價下跌與美元走強影響，表現較弱。

主要債市表現

美國債市

• 美國10年期公債殖利率持平於1.57%，市場聚焦於9月2日非農數據。
• 美國投資級債與高收益債均上漲0.10%，基金淨流入39億美元與8億美元。
• 分析師預期高收益債在升息循環中將持續受到資金追捧。

新興市場債市

• 新興美元債下跌0.11%，新興本地債下跌1.20%。
• 新興市場債連9周淨流入，主要因英國脫歐後影響較小，且平均殖利率仍高。

美元指數

• 當週美元指數上漲0.1%至95.653，反映市場對美國經濟前景的樂觀。
• 日圓貶值1.5%，日本央行表示將干預匯市以穩定日圓。
• 英鎊升值1.1%，受益於英國消費者信心指數改善。
• 俄羅斯盧布貶值2.0%，主因原油價格下跌。

關鍵數據回顧與聚焦

重要數據表現

• 美國ADP就業數據：8月增加17.7萬人，優於預期。
• 美國消費者信心指數：8月為101.1，創近一年來首度突破100。
• 美國第2季消費者支出：年增4.4%，創2014年第4季以來新高。
• 日本失業率：7月為3.0%，創20年來新低。
• 德國與愛爾蘭零售銷售：均優於預期，顯示消費力持續強化。
• 歐元區失業率：8月為10.1%，略優於預期。
• 美國非農數據：預期為18萬人，實際值待公布。

本季投資建議

警語與風險提示

1. 基金風險：基金經理公司不保證基金之最低投資收益，亦不負責盈虧。
2. 配息風險：基金配息可能由本金支付，可能導致原始投資金額減損。
3. 高收益債券風險：信用評等未達投資等級，對利率變動敏感，可能因違約或破產造成虧損。
4. 衍生性商品風險：基金可能持有衍生性商品，總部位可達淨資產價值100%，可能導致高度波動。
5. 新興市場風險：政治與經濟穩定度較低，可能影響資產價值。
6. 資訊參考性：本報告僅供參考，不保證資料完整性與正確性，投資人需自行判斷。

結論

本週全球市場在美國非農數據公佈前保持穩定，成熟市場表現優於新興市場，尤其是日本與歐洲股市受經濟數據與政策支持而上漲。美國債市因升息預期走高，投資級與高收益債均表現強勁。新興市場受油價下跌與美元走強影響，表現較弱。投資人應關注美國經濟數據，並評估自身風險承受能力，選擇適合的投資產品。