20250114-东吴证券-顺丰同城-09699.HK-2024H2业绩前瞻_行业需求向上_格局集中_看好公司业绩高增_3页_463kb

顺丰同城2024H2业绩前瞻分析摘要

核心展望

行业需求增长，格局集中，看好业绩高增：多重利好因素推动即时配送需求持续攀升，公司有望实现业绩高速增长。

业务亮点

1. KA业务高速增长：合作客户增加与竞争优势凸显，2024上半年KA新签订单收入实现高双位数增长，预计2024年H2同比增长更高。

2. 即时配送需求旺盛：

   • 国庆假期即配单量同比增长超81%
   • 双十一重点品类日均单量翻倍
   • 节假日全场景即配总单量多增长超80%

3. 下沉市场增长潜力：

   • 2024上半年县域收入同比增长51%
   • 全国县域覆盖率超60%，覆盖城市过千

财务预测

调整后的盈利预测数据如下：

风险提示

• 宏观经济波动风险
• 行业发展不及预期风险
• 面临竞争加剧风险

注：数据差异可能源于分析师最新修正，以最新报告为准。