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市場總結

核心內容

香港市場

• 恆生指數：8月份下跌近3000點，連續4個月下跌，累計跌幅達6462點或23%。昨日收報21670.58點，升58點或0.3%。全日成交額為944.71億元。
• 國企指數：8月份下跌1390點或12.5%，連續4個月下跌，累計跌幅達4689點或32.5%。昨日收報9741.41點，跌9點或0.1%。
• 行業表現：
  • 金融分類：收報29926.61點，升80.13點。
  • 地產分類：收報29117.89點，升49.5點。
  • 公用分類：收報50237.19點，升62.49點。
  • 工商分類：收報12599.55點，升39.57點。
• A/H股溢價：根據行業分類，各行業H股與A股之間的溢價情況不同，例如在汽車行業中，浙江世寶H股溢價達684.0%，而中興通訊溢價僅為30.4%。
• 港股ADR表現：部分股票如招商局國際ADR較港股溢價4.23%，而南方航空ADR較港股溢價-4.21%。

美國市場

• 三大指數下跌：受美聯儲9月加息預期影響，道瓊斯指數收報16528.03點，跌114.98點或0.69%；納斯達克指數收報4776.51點，跌51.82點或1.07%。
• 8月表現：道指跌6.4%、標準普爾500指數跌6.3%、納指跌6.9%。
• 商品市場：美國石油產量減少，推動油價上漲。紐約期油收市升3.98美元或8.8%，布蘭特期油收市升4.10美元或8.2%。金價因加息預期下跌，紐約12月期金跌1.50美元或0.1%。

外匯與利率

• 外匯：美元/港元為7.7501，美元/人民幣為6.3790，美元/日圓為120.99，歐羅/美元為1.1235，英鎊/美元為1.5368。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為0.05%，3個月拆息為0.42%；美國10年債券收益率為2.21%，聯邦基金利率為0.25%。

主要觀點

香港市場

• 恆指與國企指數均連續4個月下跌，市場情緒偏觀望。
• 8月份恒指下跌2965點或12%，國指下跌1390點或12.5%，反映市場對外圈形勢的不確定性。
• 外資持續流入，人行向市場注入1400億元人民幣資金，或對內地股市起到支撐作用。
• 製造業PMI為49.7，為近三年以來最低，對投資氣氛產生負面影響。

美國市場

• 美聯儲加息預期再度升溫，市場對9月加息可能性的擔憂加劇，導致三大指數下跌。
• 油價因美國產量減少和國際油價走勢上漲，金價因加息預期下跌。
• 經濟數據：美國製造業數據疲軟，ISM製造業指數為52.70，略低于預期；芝加哥採購經理人指數為54.40，略高于預期。

A/H股溢價

• A/H溢價對照表顯示，不同行業H股與A股的溢價情況差異較大。例如，航空行業H股溢價普遍較高，而金融行業溢價相對較低。
• 溢價比例的變化反映市場對不同行業的預期與情緒，如中國平安H股溢價為-3.0%，而中海油服H股溢價為144.3%。

關鍵信息

企業消息

• 新確科技：因配售計劃延後，對公司業務造成影響。
• 北方礦業：終止收購協議，需退還3億元訂金。
• 恒大地產：中期純利94.26億元，按年增長32.89%。
• 四環醫藥：中期盈利14.52億元，按年增長76.3%。
• 澳科控股：中期盈利2.39億元，按年增長25.96%，並派發特別股息。

交易所買賣基金(ETF)

• 十三大成交最活躍ETF表現分化，部分ETF如iShares 安碩富時 A50 中國指數 E下跌1.00%，而db x-trackers 滞深 300 UCITS E上漲1.92%。

未來展望

• 市場預期假期前觀望氣氛濃厚，10天線22000點可能成為恆指阻力。
• 關注美國經濟數據及美聯儲政策動向，尤其是9月加息可能性。
• 中國製造業PMI數據低迷，可能影響內地股市走勢。
• 企業業績公布及除淨/派息資訊對市場情緒有重要影響。

結論

整體而言，香港市場受外圈不確定性影響，指數持續下跌，市場情緒偏觀望。美國市場因加息預期和經濟數據疲軟，三大指數均走低。A/H股溢價表現分化，反映不同行業的市場情緒。外匯市場波動不大，但美元走強對其他貨幣產生壓力。商品市場中，油價受美國產量影響上漲，而金價因加息預期下跌。市場關注點集中在美聯儲政策、中國經濟數據以及企業業績表現。