20230921-上海证券-机械行业周报_工信部发布揭榜挂帅任务榜单_持续关注人形机器人产业化进程_21页_1mb

机械行业分析报告总结

核心内容概述

本报告为2023年9月21日发布的机械行业分析，涵盖行情回顾、行业高频数据跟踪、投资建议、行业要闻及公告、原材料价格及汇率走势、风险提示等内容。报告由刘阳东和王亚琪两位分析师撰写，旨在为投资者提供行业动态、市场趋势及投资方向的参考。

主要观点

工程机械设备

• 行业现状：工程机械行业持续筑底，政策端利好释放有望带动行业底部回升。
• 政策影响：7月政治局会议提出调整优化房地产政策，住建部表态落实政策，预计楼市新政将推动房地产开发投资，从而改善工程机械内销。
• 数据表现：8月挖机销量同比-27.5%，内销销量同比-37.7%，出口销量同比-17.2%。国内地产政策边际改善，预计更新周期将带动内需复苏，而出口则受海外需求放缓和高基数影响，增速放缓，但我国产品在全球市场仍具竞争力。
• 投资建议：关注产品力和渠道力突出、有出海逻辑或国企改革属性的龙头和核心部件供应商，如三一重工、中联重科、徐工机械、杭叉集团等。

自动化设备

• 行业表现：在整体需求弱复苏背景下，工控设备和机器视觉设备仍保持稳健增长。
• 技术驱动：ChatGPT的应用为机器视觉注入新活力，垂直细分类大模型或加速其渗透率提升。
• 国产替代：工业母机板块具备国产替代广阔空间，核心部件供应商值得关注。
• 投资建议：关注绿的谐波、汇川技术、博杰股份、奥普特等具备核心技术与产品竞争力的公司。

锂电设备

• 行业趋势：电动车渗透率提升至约30%，但后续增长斜率放缓，动力电池厂商资本开支或缩减。
• 设备风险：锂电设备行业面临存量博弈，需密切跟踪下游景气度。
• 技术突破：复合集流体技术发展迅速，相关设备商如双星型材、万顺新材、洪田科技已签订首张订单。
• 投资建议：优选各环节优质公司，如先导智能、联赢激光、骄成超声、东威科技等。

光伏设备

• 技术进展：HJT技术在大理华晟电池项目中实现新突破，转换效率达25.23%。
• 行业动态：7月以来硅料价格止跌回升，缓解光伏厂观望情绪；中游设备厂商迈为股份等推出新技术，加速HJT产业化。
• 投资建议：关注具备技术优势和产业化潜力的公司，如晶盛机电、迈为股份、奥特维等。

机器人板块

• 政策支持：工信部发布揭榜挂帅任务，推动人形机器人产业化。
• 技术方向：聚焦核心基础技术，如运动控制、高算力主控制器、高能量密度电池等。
• 产业前景：人形机器人处于早期阶段，技术路线尚不确定，需持续跟踪产业链变化。

关键信息汇总

行情回顾

• 机械行业：上周（2023.9.11-2023.9.15）下跌2.20%，在所有一级行业中排名第26。
• 细分板块：运输设备跌幅最小（-1.01%），通用设备跌幅最大（-3.03%）。
• 个股表现：涨幅前十包括联合精密（+61.04%）、钢研纳克（+16.19%）等；跌幅前十包括先锋电子（-20.95%）、荣旗科技（-15.70%）等。

行业高频数据

• PMI：8月制造业PMI为49.7%，环比上升0.4个百分点。
• 固定资产投资：8月制造业固定资产投资额累计同比+5.9%，增速环比上升0.2个百分点。
• 房地产投资：8月房地产开发投资完成额累计同比-8.8%，增速环比下降0.3个百分点。
• 销量数据：8月挖掘机销量1.3万台，同比-27.5%；叉车销量9.3万台，同比+9.5%。

原材料价格及汇率走势

• LME铜：8337.50美元/吨，环比-0.67%，年初至今+1.31%。
• LME铝：2254.00美元/吨，环比+2.08%，年初至今-2.47%。
• 钢材：价格指数108.83，环比-0.38%，年初至今-4.48%。
• 螺纹钢：3860元/吨，环比+1.58%，年初至今-6.31%。
• LNG：价格4280元/吨，环比+0.56%，年初至今-30.70%。
• 美元对人民币：7.30，环比+0.26%，年初至今+5.69%。

行业要闻及公告

• 政策动向：工信部发布未来产业创新任务揭榜挂帅通知，聚焦人形机器人、通用人工智能等方向。
• 重点新闻：8月规模以上工业增加值同比+4.5%，显示工业活动保持增长。
• 项目进展：明阳集团再投20GW异质结电池组件，赛拉弗在广东建设光伏组件项目，楚能新能源展示超长循环电池。
• 技术突破：晶盛机电子公司慧翔电液12英寸横向磁场突破5000Gs，标志国内超导磁体技术进展。
• 公司公告：多家公司发布回购、激励、投资等公告，如海伦哲、三一重工、时代电气等。

投资建议

• 机器人板块：关注已在特斯拉供应链或积极送样的高壁垒核心环节供应商，如三花智控、拓普集团、汇川技术等。
• 工程机械板块：关注三一重工、中联重科、徐工机械等具备核心竞争力的企业。
• 自动化设备板块：关注绿的谐波、博实股份、新时达等具备技术优势的公司。
• 锂电设备板块：优选先导智能、联赢激光、东威科技等优质公司。
• 光伏设备板块：关注晶盛机电、迈为股份、奥特维等具备技术优势的公司。
• 检测板块：关注谱尼测试、华测检测等检测服务提供商。
• 其他：关注商用餐饮设备厂商银都股份、压缩机零部件单项冠军华翔股份等。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响行业整体需求。
• 下游需求不及预期：可能导致设备厂商订单减少。
• 原材料价格波动：可能影响企业成本与盈利能力。

结论

机械行业整体表现承压，但部分细分领域如机器人、HJT光伏、自动化设备等在政策支持和技术突破下具备增长潜力。投资者应关注具备技术优势、政策受益及市场竞争力的企业，同时警惕宏观经济及原材料价格波动等风险。