20231029-国盛证券-银行行业周报_本周聚焦—三季报阶段性汇总_业绩增速放缓_息差降幅持平_资产质量平稳_13页_1mb

报告总结

本报告为2023年10月银行行业周报，聚焦三季报数据汇总。主要内容包括：

• 整体业绩表现：26家上市银行前三季度营收和利润同比增速分别为-15%和-39%，较上半年进一步下滑。部分银行如常熟银行收入和利润增速显著，但国股行压力较大。
• 利息收入：净利息收入下滑27%，息差环比下滑4bps，主要受贷款增长缓慢和存款利率下调影响。区域优质银行如长沙银行表现较好。
• 非利息收入：手续费及佣金收入同比下滑48%，其他非息收入受市场波动影响。
• 资产质量：不良率为1.28%，保持稳定，拨备少提释放利润33%，掩盖了部分风险。
• 市场展望：息差面临下行压力，但银行股估值低（PB 0.46x），政策支持（如经济数据好转和汇金增持）可能提振信心。
• 投资建议：推荐国有大行（如农行、中行）、高股息个股（招商银行PB 0.86x，股息率5.51%；渝农商行PB 0.41x，股息率6.48%），及防御性品种如宁波银行和常熟银行。

报告还涵盖最新数据如经济指标、基金发行和利率走势，并提示宏观经济下行和资本市场风险。