环保行业2018年中期策略_清废督查惊雷下_危废处置波澜起_28页_1mb

报告摘要

清废督查惊雷下，危废处置波澜起 - 环保行业2018年中期策略

核心内容

本报告分析了中国危险废物（危废）处置行业的现状与未来发展趋势，指出行业在中央环保督查及“清废行动”推动下，面临供需不匹配、非法处置问题暴露、处置缺口难补等挑战，同时危废处置市场前景广阔，行业有望持续增长。

主要观点

危废管理现状与挑战
- 危废管理起步较晚，防范意识不足，但随着法律法规不断完善，危废管理正逐步规范化。
- 2016年全国危废产生量为5347.3万吨，同比增长34.5%，实际危废产生量估计约为1.28亿吨，远高于统计数据。
- 非法倾倒、非法掩埋等问题频发，受到“两高司法解释”和环保督查的震慑，大量危废将走向正规处置渠道。
供需格局不匹配
- 2016年全国危废经营核准规模为6471万吨/年，但实际运营规模仅为1629万吨/年，存在约6000万吨处置缺口。
- 危废处置存在地域性错配，江苏、四川、湖南等省份缺口较大，跨省转移流程复杂，短期内难以改善。
市场潜力巨大
- 危废处理市场规模预计在2020年达到1671.4亿元（以产废量为口径）或895.1亿元（以处置量为口径）。
- 无害化处置市场空间远高于资源化利用，扩大无害化处置产能将成为危废处理企业发展的关键。
行业集中度低，外延并购为主旋律
- 危废处置行业集中度较低，10家上市公司危废处置总市占率仅为9.64%（以资质为基数）或22.09%（以实际运营为基数）。
- 危废处置壁垒高、新建周期长，外延并购成为企业抢占市场、提升市占率的主要手段。
“清废行动”推动行业发展
- 2018年“清废行动”启动，重点督查长江经济带，暴露大量非法处置问题，预计未来危废处置将维持量价齐升态势。
- 危废处置缺口较大的省份，如江苏、四川、湖南，危废处置需求将显著增加，相关企业有望提升产能利用率。