20230831-交银国际证券-京能清洁能源-00579.HK-_绿电进京_带动新能源项目增量可观；维持买入_7页_515kb

京能清洁能源(579HK)报告总结

基于报告，京能清洁能源(579HK)于2023年上半年表现出色，盈利同比增长149%至20亿元人民币，主要受财务费用同比下降184%影响，经营利润增长8%，由风电板块强劲增长带动。整体发电量上升92%，新增220兆瓦风光项目并网，总装机中风/光占比达63%。

公司响应“绿电进京”计划，推动京津冀周边风/光项目开发，在锡林郭勒、承德等地区进展明确，并拓展海上风电和抽水蓄能项目。管理层重申“十四五”规划新增装机15吉瓦，预计2023年完成约18/12吉瓦项目，并预测未来三年盈利年增速达15%。

估值方面，维持买入评级，轻微上调2023-25年每股盈利估计，目标价从231港元下调至223港元，潜在涨幅32%；股息率高达77%，分红政策稳定。报告强调免责声明、分析师披露和商业关系等须阅读内容，不影响核心分析。