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大越期货2021年9月23日贵金属早报总结

核心内容

本报告为大越期货发布的贵金属市场早报，涵盖黄金与白银的市场分析、行情数据、持仓变化及今日重点关注事件。报告分析了美联储政策、市场风险偏好、内外盘价格波动等多方面因素，对贵金属价格走势做出判断，并提供操作建议。

主要观点

黄金

1. 基本面

   • 美联储虽偏鹰派，但未公布缩减购债时间，市场反应有限。
   • 三大股指全线上涨，标普500指数创7月以来最大涨幅，显示风险偏好回升。
   • 美指短线上扬后回落，美债收益率曲线走平，10年期收益率降至1.3%。
   • 现货黄金价格剧烈震荡，日内波动幅度较大，最终收跌0.39%。

2. 基差与库存

   • 黄金期货与现货价格小幅贴水，基差为-0.98，显示现货贴水期货。
   • 黄金期货仓单维持不变，为3210千克。

3. 盘面与主力持仓

   • 20日均线向下，K线在均线下方，偏空。
   • 主力净持仓为空，且空头增加，显示市场情绪偏空。

4. 结论

   • 风险偏好升温，避险情绪减弱，金价震荡为主，下行趋势趋缓。
   • COMEX期金基本持平，报1778.80美元/盎司。
   • 操作建议：沪金2112在365-375区间操作。

白银

1. 基本面

   • 美联储政策未明确缩减购债时间，市场反应有限。
   • 现货白银价格跟随金价震荡，日内涨幅1.06%。

2. 基差与库存

   • 白银期货与现货价格贴水，基差为-29。
   • 白银期货仓单环比减少16574千克，显示市场供应有所收缩。

3. 盘面与主力持仓

   • 20日均线向下，K线在均线下方，偏空。
   • 主力净持仓为空，且空头增加，显示市场情绪偏空。

4. 结论

   • 风险偏好升温，银价一度明显反弹后小幅下挫，上行幅度扩大。
   • COMEX期银上涨1.3%，报22.907美元/盎司。
   • 操作建议：沪银2112在4800-5050区间操作。

关键信息

今日关注事件

• 15:15 法国9月制造业、服务业、综合PMI初值
• 15:30 德国9月制造业、服务业、综合PMI初值
• 16:00 欧元区9月制造业、服务业、综合PMI初值，欧洲央行发布经济公报
• 16:30 英国9月制造业、服务业、综合PMI初值
• 19:00 英国央行利率决议声明（含政策利率、资产购买规模、企业债购买规模）
• 21:45 美国9月Markit制造业、服务业、综合PMI初值
• 22:00 美国8月谘商会领先指标
• 次日00:00 美国二季度家庭净值

行情数据

市场情绪与趋势

• 风险偏好明显回升，金价小幅回落，但震荡为主。
• 美联储紧缩预期有所放松，金价反弹后回落，幅度有限。
• 银价跟随金价反弹，但受市场情绪影响，上行幅度有限。
• 外围数据及政策动向将对贵金属价格产生重要影响。

附图说明

• 新冠疫苗接种率：显示全球疫苗接种进展，可能影响市场避险情绪。
• 伦敦金现和美元指数：反映美元走势对金价的影响。
• 伦敦银现和美元指数：显示美元指数与白银价格的联动关系。
• 内外盘金银现货比较：对比内外盘金银价格差异，分析市场联动性。
• 美债十年期收益率：反映市场对美联储政策的预期及经济状况。
• 沪银持仓：显示沪银主力持仓为净多，但净持仓继续回落，多减空增。
• 沪金持仓：沪金主力持仓仍为净多，净多小幅回升，多增空减。
• 黄金ETF持有量：反映市场对黄金的配置变化。
• 白银ETF持有量：显示白银ETF的持仓变动情况。

风险提示

• 报告内容基于公开资料及研究者分析，不构成任何投资建议。
• 投资者需自行判断市场风险，谨慎决策。
• 本报告著作权归大越期货所有，未经授权不得复制、传播或修改。