2020年第一季度中国上市银行业绩分析_7页_1mb

中国上市银行2020年第一季度业绩分析总结

核心内容

2020年第一季度，新冠疫情对中国银行业产生了初步影响，尽管整体业绩仍保持增长，但增速有所放缓，盈利指标出现下降。本期分析涵盖37家A股和/或H股上市银行，占中国商业银行总资产的78.99%和净利润的82.79%。

主要观点

• 净利润增长放缓：一季度37家上市银行净利润为4,968亿元，同比增长5.06%，增速较2019年同期（7.49%）有所下降。
• 盈利能力承压：净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）均出现下降趋势，主要由于净息差收窄和资产规模扩张速度超过利润增长速度。
• 收入增速下滑：受疫情及LPR改革影响，利息净收入增速放缓，手续费及佣金收入增幅下降，其他非利息收入因市场波动也出现下滑。
• 资产规模扩张：总资产和总负债均增长5.51%和5.57%，贷款占比略有上升，信贷扩张支持企业复工复产。
• 不良贷款压力上升：不良贷款余额达1.54万亿元，较2019年末增加近900亿元，不良率连续三个季度维持在1.43%。
• 资本充足率下降：因风险加权资产增长较快，核心一级资本充足率和资本充足率略有下降，需关注资本补充机制。
• 负债结构稳定：客户存款为主要负债来源，存款增速加快，同业负债和债券发行仍为重要补充。
• 城农商行需加强风控：受疫情影响较大，不良贷款余额和不良率上升，需重视资产质量管理和风险防控。

关键信息

一、经营表现

1. 净利润增长：

   • 37家上市银行净利润为4,968亿元，同比增长5.06%。
   • 大型商业银行净利润增长3.44%，股份制商业银行增长7.97%，城农商行增长9.61%。

2. ROE与ROA下降：

   • ROE和ROA同比均下降，延续过去几年趋势。
   • 大型商业银行ROE下降主要由于资本补充导致净资产增速高于净利润增速。

3. 收入结构变化：

   • 利息净收入占营业收入比例上升，手续费及佣金收入比例下降。
   • 农村商业银行其他非利息收入占比显著上升，主要受益于债券类资产的公允价值变动。

二、资产组合

1. 总资产与贷款增长：

   • 总资产达198.93万亿元，同比增长5.51%。
   • 贷款余额达105.74万亿元，同比增长5.28%，贷款占比最高。

2. 不良贷款压力：

   • 不良贷款余额达1.54万亿元，较2019年末增长约6.18%。
   • 不良贷款率维持在1.43%左右，部分银行不良率上升。

3. 拨备覆盖率上升：

   • 大型商业银行拨备覆盖率上升，但个别银行接近监管红线。
   • 股份制商业银行拨备覆盖率上升，城农商行拨备覆盖率总体上升。

三、负债结构

1. 负债增长：

   • 总负债达182.89万亿元，同比增长5.57%。
   • 客户存款增长6.39%，存款增速加快。

2. 负债结构稳定：

   • 客户存款为主要负债来源，大型商业银行存款占比高于其他类型。
   • 同业负债和债券发行是股份制和城农商行的重要负债补充方式。

四、资本管理

1. 资本充足率下降：

   • 大型商业银行资本充足率略有下降，股份制商业银行保持稳定。
   • 城农商行需关注多渠道资本补充，以应对资产扩张带来的资本消耗。

2. 未来展望：

   • 银行业需关注经济周期变化、监管合规、交叉金融风险、新科技冲击和资本补充机制。
   • 预计全年U型复苏可能性较大，银行业需与实体经济共同应对挑战。

结论

2020年第一季度，中国上市银行在疫情冲击下仍保持增长，但增速放缓，盈利指标下降。信贷扩张支持企业复工复产，但不良贷款压力上升，资本充足率下降，需加强风险管理和资本补充。未来银行业需关注经济复苏节奏、监管合规、金融风险防范及科技带来的挑战，以确保稳健发展。