20221010-山西证券-山证策略·A股行业景气纵观_生猪价格上涨_新冠新增病例增加第六期_33页_8mb

山证策略·A股行业景气纵观（第六期，20221010）

核心内容概述

本报告为山西证券研究所发布的A股行业景气分析报告，内容涵盖国内经济基本面、消费、周期、地产基建、新能源与TMT、气候变量等多个领域，旨在分析当前市场趋势及行业表现，为投资者提供决策参考。

主要观点与关键信息

国内经济基本面

• 工业生产：唐山钢厂高炉开工率环比提升0.79%，山东地炼厂开工率环比提升0.63%，显示工业活动有所回暖。
• 疫情动态：上周新增新冠确诊病例1,949例，无症状感染者6,719例，各地疫情反复，对市场造成一定影响。
• 消费情况：临沂商城价格指数和景气指数提升，十一假期观影人数和票房环比上涨，但一线城市地铁客运量下降，显示节假日对消费有影响。

周期行业

• 能源品：WTI原油价格为92.64美元/桶，环比上涨4.74%，原油价格上涨16.54%。天然气价格下跌3.19%。
• 工业品：螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷价格环比上涨2.26%至2.78%；黄金价格上涨2.23%，白银上涨6.39%。
• 煤炭：国内与国际煤价强势，南方八省电厂耗煤量小幅回升。

地产与基建

• 商品房成交：30大中城市商品房成交面积环比提升16.11%，其中一线城市和二线城市成交面积同比和环比均显著上升，三线城市则出现下降。
• 二手房市场：全国二手房成交面积变化与土地成交面积下降，溢价率有所波动。

新能源与TMT

• 动力电池产业链：碳酸锂、氢氧化锂价格小幅上升，人造石墨、电解镍、电解锰价格稳定，显示产业链价格持续上涨。
• 光伏行业：光伏行业综合指数稳定。
• 半导体电子：闪存价格指数稳定，但内存价格持续走低，显示行业存在降价趋势。

汽车市场

• 乘用车零售销量：小幅提升，新能源乘用车销量增长显著。
• 航空与航运：南方航空客座率下降，出口集装箱运价持续回落。

消费与零售

• 可选消费：国庆期间电影消费较为清淡，但周大福饰品金价上涨。
• 社会消费品零售总额：一线城市拥堵延时指数与零售额同比变化显示消费活跃度有所波动。

农产品

• 生猪市场：生猪价格和养殖利润上涨，猪粮比价改善。
• 肉鸡苗：平均价环比上涨5%，显示养殖需求上升。

气候变量

• 三峡入库流量：有所改善但依然偏低，上海气温处于同期较低水平，可能对相关行业产生影响。

风险提示

• 宏观经济风险：不达预期的经济增长可能影响市场表现。
• 通胀风险：通胀超预期上行可能引发滞胀风险。
• 行业景气度风险：行业实际表现可能与预期不符。
• 疫情风险：全球疫情再次爆发可能对市场造成冲击。
• 数据误差风险：部分指标计算可能存在误差。

分析师承诺

• 张治CFA分析师承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获得任何直接或间接补偿，不利用职务之便谋取私利。

免责声明

• 本报告基于公开信息，山西证券不对信息的准确性和完整性负责。
• 报告内容不构成投资建议，客户需自行判断。
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