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焦炭与焦煤市场分析总结

一、核心内容概述

2024年1月24日，焦炭与焦煤市场整体呈现情绪反复、区间震荡的态势。基本面数据表明，当前煤焦市场处于弱势运行，但部分现货价格出现止跌反弹迹象，为盘面提供了一定的支撑。

二、基本面跟踪

1. 期货价格

• JM2405（焦煤）：昨日收盘价为1826.5元/吨，上涨14元/吨，涨幅0.77%。
• J2405（焦炭）：昨日收盘价为2482元/吨，上涨28元/吨，涨幅1.14%。

2. 现货价格

• 焦煤：

  • 临汾低硫主焦：2500元/吨（持平）
  • 沙河驿自提价：2180元/吨（持平）
  • 吕梁低硫主焦：2420元/吨（持平）
  • 峰景折人民币：2774元/吨（下跌43元/吨）

• 焦炭：

  • 山西准一到厂价：2473元/吨（持平）
  • 山东准一到厂价：2170元/吨（持平）
  • 日照港准一平仓价格指数：2340元/吨（持平）

3. 仓单成本

• 山西仓单成本：2160元/吨（上涨30元/吨）
• 蒙5#仓单成本：1932元/吨（持平）
• 蒙3#仓单成本：1935元/吨（上涨20元/吨）

4. 价差变化

• 基差JM2401：

  • 山西：333.5元/吨（下跌44元/吨）
  • 蒙5#：105.5元/吨（下跌74元/吨）
  • 蒙3#：108.5元/吨（下跌54元/吨）

• 基差J2401：

  • 山西准一到厂：-9.0元/吨（下跌88元/吨）
  • 山东准一到厂：-312.0元/吨（下跌88元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：-142.0元/吨（下跌88元/吨）

• 跨期价差：

  • JM2405-JM2409：61.5元/吨（上涨1.5元/吨）
  • J2405-J2409：58.5元/吨（下跌1.5元/吨）

三、价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价

• 京唐港：2670元/吨
• 青岛港：2675元/吨
• 连云港港：2675元/吨
• 日照港：2490元/吨
• 天津港：2665元/吨

2. 汾渭CCI冶金煤指数（1月23日）

• S1.3G75主焦（山西煤）介休：2160元/吨（上涨30元/吨）
• S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿：1932元/吨（持平）
• S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿：1935元/吨（上涨20元/吨）

3. 持仓变动

• 焦煤JM2405：多头减仓4042手，空头减仓4323手
• 焦炭J2405：多头减仓376手，空头减仓713手

四、趋势强度

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

五、主要观点与建议

1. 基本面分析：

   • 煤焦基本面延续弱势，边际变化有限。
   • 春节临近，部分煤矿已停产放假，产量面临季节性回调压力。
   • 煤矿事故影响仍在，核增产能释放不及预期。

2. 进口与需求：

   • 蒙煤进口持续高位，寻货意愿改善，进口预期乐观。
   • 下游需求受钢材淡季影响，钢厂利润亏损持续，但冬储窗口接近尾声，市场补库需求分化，炼焦煤流拍率有所修复，现货报价出现回涨。

3. 市场展望：

   • 现货价格率先止跌反弹，为盘面提供支撑。
   • 当前市场矛盾有限，建议关注逢低试多机会。
   • 短期以区间震荡为主，需关注供需变化及政策动向。

六、风险提示

• 市场波动较大，投资需谨慎。
• 本报告仅作参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担风险。

七、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性、完整性或可靠性做任何保证。
• 报告观点可能随时间变化，投资者不应将其视为唯一决策依据。
• 投资者应自行咨询专业人士并谨慎决策。

八、版权声明

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