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焦炭与焦煤市场分析总结

一、核心内容概述

2024年4月2日，焦炭与焦煤市场整体呈现低位震荡态势。期货价格和现货价格均出现小幅下跌，市场情绪偏弱。分析师指出，当前市场受现货采购需求疲软影响，短期内仍将维持震荡格局，缺乏明确的上涨信号。

二、价格及持仓情况

1. 期货价格

• JM2405（焦煤）：

  • 昨日收盘价：1471.5元/吨
  • 涨跌：-16元/吨（-1.08%）
  • 成交量：150,155手
  • 持仓量：121,878手
  • 持仓变动：-3,073手

• J2405（焦炭）：

  • 昨日收盘价：1979.5元/吨
  • 涨跌：-10.5元/吨（-0.53%）
  • 成交量：24,481手
  • 持仓量：30,631手
  • 持仓变动：-1,386手

2. 现货价格

• 焦煤现货：

  • 临汾低硫主焦：1850元/吨（持平）
  • 沙河驿自提价：1755元/吨（-40元/吨）
  • 吕梁低硫主焦：2420元/吨（持平）
  • 峰景折人民币：2133元/吨（+2元/吨）

• 焦炭现货：

  • 山东准一到厂价：1670元/吨（-100元/吨）
  • 山西准一到厂价：1680元/吨（-100元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：1840元/吨（-100元/吨）

3. 仓单成本

• 山西仓单成本：1569元/吨（持平）
• 蒙5#仓单成本：1575元/吨（-20元/吨）
• 蒙3#仓单成本：1504元/吨（-20元/吨）
• 焦炭仓单成本：1998元/吨（-108元/吨）

4. 价差变动

• 基差JM2405：

  • 山西：97.5元/吨（+68.5元/吨）
  • 蒙5#：103.5元/吨（+48.5元/吨）
  • 蒙3#：32.5元/吨（+48.5元/吨）

• 基差J2405：

  • 山东准一到厂：-309.5元/吨（-10.5元/吨）
  • 山西准一到厂：-299.5元/吨（-10.5元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：-139.5元/吨（-10.5元/吨）

• 跨期价差：

  • JM2405-JM2409：-88.5元/吨（-36元/吨）
  • J2405-J2409：-95.5元/吨（-16.5元/吨）

三、主要观点

1. 市场趋势：

   • 焦炭与焦煤的趋势强度均为0，表明市场处于中性状态，短期内缺乏明显上涨或下跌动力。

2. 价格走势：

   • 期货价格整体小幅下跌，现货价格也呈现下行压力，市场情绪偏弱。
   • 焦炭价格在多个地区出现明显下跌，反映出下游需求疲软。

3. 持仓变化：

   • 焦煤JM2405合约多头增仓480手，空头增仓872手，空头力量略强。
   • 焦炭J2405合约多头减仓325手，空头减仓892手，空头减仓幅度较大，可能预示市场情绪有所改善。

4. 市场预期：

   • 当前市场预期偏弱，主要受现货采购需求疲软和钢厂检修未见明显好转影响。
   • 成材成本已接近边际成本下沿（3400-3500元/吨），进一步打压溢价空间有限。

四、投资建议

• 短期走势：焦炭与焦煤市场预计将继续低位震荡，缺乏明确的上涨信号。
• 操作策略：建议投资者谨慎观望，关注后续市场拐点的出现。
• 风险提示：市场波动较大，需注意供需变化和政策影响。

五、免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。报告观点仅供参考，不构成具体投资建议。投资者应自行判断并承担相应风险。市场有风险，投资需谨慎。