20260630-上海中期-上海中期期货_板块热点20260630_4页_610kb

上海中期期货——板块热点总结（2026年06月30日）

核心内容概述

2026年6月30日，上海中期期货对当日金融衍生品、有色、能化、黑色及农产品板块进行了综合分析。整体市场呈现结构性分化，部分板块因宏观因素和行业基本面支撑出现上涨，而另一些则受供需平衡及政策影响维持震荡或下跌趋势。

金融衍生品

股指

• 行情表现：四大股指期货合约出现明显风格分化，小盘成长类合约表现强势，IM中证1000主力合约上涨2.62%，IC中证500同步走强，IF沪深300温和上行，IH上证50偏弱。
• 驱动因素：美股科技板块反弹、美伊地缘缓和、半年末机构调仓窗口开启。
• 市场情绪：资金集中流入半导体、算力硬件等高景气赛道，科创50指数大涨4.61%，带动小盘期指弹性放大。
• 短期展望：宏观主线仍不明朗，指数单边上涨空间有限，结构性分化或持续。

有色板块

沪铜

• 价格表现：主力合约收盘价103290元/吨，涨幅0.65%。
• 供应情况：全球铜精矿供应偏紧，海外炼厂三季度集中检修，国内冶炼厂检修较少但负加工费亏损限制产量。
• 需求分析：传统消费偏弱，绿色能源和AI产业需求强劲。
• 库存动态：国内库存低位小幅累库，SMM数据显示库存增至20.74万吨。
• 短期展望：关注美国铜关税政策，若加征则库存向美国集中，否则进口窗口有望打开。预计铜价延续震荡格局。

碳酸锂

• 价格表现：主力合约收盘价163360元/吨，涨幅8.36%。
• 供应端：宁德时代获得安全生产许可证，复产进程提速，但短期供给冲击有限。
• 需求端：铁锂企业生产稳定增长，储能订单支撑较强，三元市场则表现平淡。
• 库存情况：社会库存13.0万吨，较前一周减少0.12万吨。
• 短期展望：市场维持紧平衡，但津巴布韦锂矿7月下旬到港预期带来供应增量压力，锂价或面临回调。

能化板块

尿素

• 价格表现：主力合约期价收于1736元/吨，跌幅0.52%。
• 供应情况：周内检修企业较少，产量高位波动。
• 需求分析：复合肥市场关注秋季肥预收，开工率维持低位。
• 库存动态：青岛一般贸易库库存小幅增加，保税区库存微降。
• 短期展望：供需偏弱，关注下游接货情绪及出口指导价细则。

天然橡胶

• 价格表现：RU主力合约上涨1.36%。
• 供应情况：国内外产区天气正常，进入季节性增产周期。
• 需求分析：轮胎企业开工率下降，成品库存累积，7月开工率预计增幅不大。
• 库存动态：青岛一般贸易库库存增至56.74万吨，现货升水期货。
• 短期展望：供需不紧张，价格或维持震荡走势。

黑色板块

焦炭

• 价格表现：主力合约震荡回落，低位运行，支撑位1950元/吨，压力位1980元/吨。
• 供需分析：供应端受安监影响，山西沁源煤矿复产缓慢；需求端铁水产量高位，支撑原料采购。
• 短期展望：关注第九轮提涨落地情况及钢厂利润修复，预计价格维持高位震荡。

焦煤

• 价格表现：主力合约探底回升，短期跌势暂缓。
• 供需分析：供应端煤矿复产缓慢，优质煤种紧缺；需求端铁水产量维持高位，支撑原料需求。
• 短期展望：市场处于情绪压制与需求支撑之间的僵持阶段，价格预计高位偏稳震荡。

农产品板块

棕榈油

• 价格表现：主力合约承压震荡，价格9300元/吨。
• 供应情况：马棕产量回升，但厄尔尼诺风险上升，市场担忧减产。
• 需求分析：国内库存水平缓降，但同比仍处高位，国际原油回落影响生物柴油效益。
• 短期展望：预计价格承压震荡，关注厄尔尼诺发展及印尼政策变动。

鸡蛋

• 价格表现：主力合约偏强运行。
• 供需分析：现货均价4.47元/斤，环比下跌9.51%；库存维持在1.11-1.79天区间。
• 市场情绪：技术性修复基差，养殖户成本支撑明显，主动控量。
• 短期展望：养殖成本仍支撑蛋价，短期价格或维持偏强走势。

风险提示与免责声明

• 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。
• 免责声明：报告观点仅代表作者个人观点，不构成投资建议。部分信息来源于第三方，不保证其准确性与完整性。市场受政策、经济、国际事件等影响，分析意见不承诺未来表现。

撰写人信息

• 王舟懿 交易咨询号：Z0000394
• 高彬 交易咨询号：Z0012839
• 段恩文 交易咨询号：Z0021487
• 李白瑜 交易咨询号：Z0014049
• 邬小枫 交易咨询号：Z0022315
• 郭金诺 交易咨询号：Z0019038
• 韦凤琴 交易咨询号：Z0012228
• 黄慧雯 交易咨询号：Z0010132
• 雍恒 交易咨询号：Z0011282

本报告版权属于上海中期期货股份有限公司，未经许可不得擅自使用。