20240427-财通证券-美年健康-002044.SZ-业绩符合预期_体检行业持续扩容_业绩量价齐升_3页_448kb

美年健康2023年业绩扭亏为盈，实现收入增速高达264.4%。公司第四季度业绩环比提升，毛利润率达48.59%，净利润率达97.6%。公司将量价齐升归功于自身质量提升及行业需求增加，费用管理也有效改善。

老龄化与政策推动使得体检市场需求持续扩大，美年健康作为非公体检龙头，显著受益。2023年，公司体检人次同比增长13%，客单价涨幅达112%，量价同步增长，巩固了市场龙头地位。

公司正在积极探索AI技术在医疗领域的应用潜力，通过深度挖掘生成式AI来优化流程和服务品质，提升效率，并探索数据资产的商业价值。

分析师维持“增持”评级，预测2024-2026年营收和净利润将连续快速增长，每股收益和估值持续走高。风险因素包括商誉减值、医疗质量和市场需求变化等。

从估值角度分析，公司当前PE为23.13倍，而2024-2026年预测PE逐步下降，显示出市场对其未来表现颇为认可。