20231101-浙商证券-新莱应材-300260.SZ-新莱应材点评报告_23Q3收入环比改善_半导体需求有望走出底部_3页_619kb

新莱应材 Q3 报告总结

公司事件

公司发布2023年三季报，显示Q3业绩环比改善，但同比仍处负增长。

财务表现

2023前三季度营业收入同比下降7%，归母净利润下降388%。Q3收入环比增长126%，但同比下降75%；归母净利润环比增长13%，但同比下滑516%。Q3毛利率降至25.7%，净利率降至8.2%，费用率上升。

业务展望

半导体需求有望回暖，公司推进海外扩张和食品业务发展，拟回购股份以强调长期价值。

投资建议

预计2023-2025年营业收入和归母净利润分别增长10%、28%和24%；维持“买入”评级，估值PE倍数从53倍降至26倍。
风险包括下游需求及原材料价格波动。