“打新定期跟踪”系列之五十三：科创板年内最大新股百济神州询价待上市-20211129-华安证券-26页_1mb

科创板年内最大新股百济神州询价待上市总结

核心内容概览

本报告主要跟踪2021年科创板及A股整体的网下打新收益率，分析近期新股的发行情况、打新收益测算及市场表现。报告指出，随着注册制的实施，新股发行定价和中签率有所变化，打新收益呈现波动趋势，且账户参与热情有所下降。

主要观点

• 打新收益率：截止2021年11月26日，假设询价新股全部入围情况下，A类2亿规模账户打新收益率为13.8%，C类2亿规模账户为6.2%；以注册制新股80%入围率测算时，A类账户收益率为11.5%，C类账户为5.0%。
• 全年预测：若2021年全年新股上市总规模为4800亿元，则A类账户全年收益率预计为11.7%，C类账户为5.1%。
• 市场趋势：注册制新股上市首日涨幅有所回落，非注册制新股涨幅相对稳定，但整体打新收益受到有效报价账户数量增加的负面影响。
• 风险提示：新股上市可能破发，打新策略可能产生负收益；账户数量、二级市场情绪等因素均可能影响打新收益。

逐月打新收益测算（2亿规模账户）

• 2021年1月：140.15万元
• 2021年2月：156.83万元
• 2021年3月：235.26万元
• 2021年4月：269.71万元
• 2021年5月：203.29万元
• 2021年6月：618.77万元
• 2021年7月：386.64万元
• 2021年8月：336.83万元
• 2021年9月：186.76万元
• 2021年10月：58.66万元
• 2021年11月：160.71万元

近期新股发行情况

注册制新股

• N炬芯（688049.SH）：发行价42.98元，发行市盈率217.73，行业市盈率47.44，预计募资46756.21万元，实际募资131089万元，网上中签率0.03%，网下申购获配比例0.03%。
• 鼎阳科技（688112.SH）：发行价46.6元，发行市盈率98.77，行业市盈率35.23，预计募资43032.86万元，实际募资124266.82万元，网上中签率0.03%，网下申购获配比例0.04%。
• 芯导科技（688230.SH）：发行价134.81元，发行市盈率112.96，行业市盈率47.54，预计募资63542.13万元，实际募资202215万元，网上中签率0.03%，网下申购获配比例0.05%。

非注册制新股

• 三羊马（001317.SZ）：发行价16元，发行市盈率22.99，行业市盈率18.74，预计募资32016万元，实际募资32016万元，网上中签率0.02%，网下申购获配比例0.01%。
• 洁雅股份（301108.SZ）：发行价57.27元，发行市盈率27.05，行业市盈率44.87，预计募资43373.53万元，实际募资116272.18万元，网上中签率0.02%，网下申购获配比例0.02%。
• 喜悦智行（301198.SZ）：发行价21.76元，发行市盈率39.23，行业市盈率27.47，预计募资45738.44万元，实际募资54400万元，网上中签率0.02%，网下申购获配比例0.02%。

待上市股票状态

• 待询价：6只，预计募资252.79亿元
• 正在询价：3只，预计募资36.29亿元
• 已完成询价待公布发行价：3只，预计募资40.57亿元
• 已公布发行价待申购：3只，预计募资21.48亿元
• 已结束申购待上市：10只，预计募资61.94亿元
• 合计：25只，预计募资413.07亿元

近期打新市场表现

新上市股票

• 首次开板涨跌幅集中在-50%至150%之间
• 涨幅最高的三只股票为：C金钟（246.24%）、万祥科技（212.76%）、鸥玛软件（170.89%）
• 发行市值最高的三只股票为：成大生物（45.82亿元）、新点软件（40.00亿元）、盛美上海（36.85亿元）

新申购股票

• 网上申购中签率：0.01%-0.04%，其中华塑股份（0.1149%）、镇洋发展（0.0360%）、盛美上海（0.0352%）较高
• 网下A类中签率：0.01%-0.04%，其中安旭生物（0.0835%）、新点软件（0.0787%）、灿勤科技（0.0736%）较高
• 网下C类中签率：0.005%-0.03%，其中新点软件（0.0776%）、盛美上海（0.0583%）、C海力（0.0550%）较高

询价入围情况

• 科创板：整体入围率下降，部分新股入围率不足40%
• 创业板：整体入围率下降，但高于科创板
• 主板：A类账户入围率高于C类账户

理论打新收益测算

不同规模账户逐股票打新收益（近一个月内上市股票）

• 1.5亿账户：收益范围从-0.81万元到32.74万元
• 2亿账户：收益范围从-1.08万元到32.74万元
• 3亿账户：收益范围从-1.62万元到32.74万元
• 5亿账户：收益范围从-2.25万元到32.74万元
• 10亿账户：收益范围从-2.25万元到32.74万元

逐月打新收益（A类2亿账户）

• 2020年1月：355.15万元
• 2020年2月：361.92万元
• 2020年3月：85.43万元
• 2020年4月：102万元
• 2020年5月：125.65万元
• 2020年6月：151.34万元
• 2020年7月：148.36万元
• 2020年8月：137.68万元
• 2020年9月：129.84万元
• 2020年10月：116.53万元
• 2020年11月：111.66万元
• 2020年12月：104.63万元
• 2021年1月：110.73万元
• 2021年2月：115.75万元
• 2021年3月：118.75万元
• 2021年4月：119.95万元
• 2021年5月：120.11万元
• 2021年6月：120.52万元
• 2021年7月：120.85万元
• 2021年8月：121.16万元
• 2021年9月：121.46万元
• 2021年10月：121.73万元
• 2021年11月：122.00万元

高入围率基金推荐

报告中推荐了一些高入围率的基金公司及基金，以提高打新收益。这些基金在网下询价和申购中表现出较高的参与度和入围率，有助于提升打新收益。

风险提示

• 新股上市可能破发，导致打新收益为负
• 新股发行数量、申购人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益
• 历史入围率不代表未来表现，需谨慎评估

以上总结涵盖了文档的核心内容、主要观点和关键信息，结构清晰，便于快速了解2021年科创板及A股打新市场的情况。