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报告摘要

证券行业2015年6月月报总结

核心内容

2015年6月证券行业月报分析了市场表现、行业业务情况、经营数据、行业新闻、公司公告及投资策略，指出尽管证券板块近期涨幅落后，但整体市场活跃度较高，未来仍有上涨潜力。

主要观点

市场表现：A股市场整体表现强劲，沪深300、创业板、中小板分别上涨1.9%、24%、23%。但证券板块整体表现落后，申万非银行金融板块下跌3.44%，其中证券板块上涨0%，多元金融上涨11.73%。
个股表现：东兴证券、山西证券、国金证券涨幅居前三，招商证券、中信证券、海通证券跌幅靠前。
业务经营情况：
- 经纪业务：市场换手率持续攀升，5月沪深股市整体换手率72.50%，环比增长14个百分点。
- 投行业务：股权融资大幅上升，5月A股市场股权融资额达1172.17亿元，其中IPO、增发、配股分别为188.15亿元、984.02亿元、0亿元。债券承销规模同比减少32%，环比减少15.08%。
- 资管业务：股票型资管产品仍为主力，5月发行总数385只，总份额环比减少53%。资管份额排名前五的券商为华泰证券、中信证券、上海国泰君安证券资产管理、广发证券资产管理(广东)、上海光大证券资产管理。
- 创新业务：融资融券余额达20,795.47亿元，融资买入额占A股成交总额的比重为12.8%，环比下降近2个百分点。两融业务规模前五为广发证券、中国银河证券、招商证券、申万宏源公司、国信证券。

关键信息

一、市场及板块表现

市场指数：沪深300、创业板、中小板分别上涨1.9%、24%、23%。
板块表现：申万非银行金融板块下跌3.44%，其中证券板块上涨0%，多元金融上涨11.73%，保险板块下跌3.61%。
个股表现：
- 涨幅前三：东兴证券（27.10%）、山西证券（9.42%）、国金证券（7.63%）。
- 跌幅前三：招商证券（-17.39%）、中信证券（-11.61%）、海通证券（-9.96%）。

二、业务概览

经纪业务：
- 沪深A股总成交额为309,874亿元，环比增长3.6%。
- 日均成交金额为15,494亿元，环比增长8.8%。
- 沪深股市整体换手率为72.50%，环比增长14个百分点。
投行业务：
- 5月股权融资额为1172.17亿元，其中IPO、增发、配股分别为188.15亿元、984.02亿元、0亿元。
- 债券承销规模为1331.02亿元，短融中票、公司债、企业债、金融债、可转债、政府支持机构债、地方政府债、资产支持证券、定向工具承销规模分别为104亿元、80亿元、85亿元、640.03亿元、0亿元、350亿元、0亿元、38.14亿元、33.85亿元。
资管业务：
- 5月券商资管发行总数为385只，其中股票型377只，混合型5只，债券型2只，货币市场型0只，另类投资型1只，QFII发行0只。
- 发行总份额为283.46亿份，环比减少53%。
创新业务：
- 融资融券余额达20,795.47亿元，其中融资余额20,719.58亿元，融券余额75.89亿元。
- 5月融资买入额占A股成交总额的比重为12.8%，环比下降近2个百分点。
- 未解押股票市值达1842.30亿元，环比上升43%。

三、月度经营数据

营业收入：5月22家上市券商营业收入共280.78亿元，环比下降9%。
净利润：5月22家上市券商共实现净利润142.91亿元，环比下降3%。
经营数据对比：
- 申万宏源：营业收入28.30亿元，环比下降12.2%；净利润18.84亿元，环比上升40.8%。
- 广发证券：营业收入38.36亿元，环比上升7.9%；净利润18.46亿元，环比上升11.1%。
- 招商证券：营业收入33.97亿元，环比上升12.1%；净利润16.65亿元，环比上升26.0%。
- 海通证券：营业收入32.58亿元，环比上升6.0%；净利润16.03亿元，环比上升7.2%。
- 中信证券：营业收入23.85亿元，环比下降49.0%；净利润11.85亿元，环比上升51.6%。
- 华泰证券：营业收入23.65亿元，环比上升8.9%；净利润10.66亿元，环比上升14.3%。
- 光大证券：营业收入19.53亿元，环比上升16.8%；净利润9.98亿元，环比上升19.2%。
- 方正证券：营业收入10.73亿元，环比上升3.6%；净利润6.53亿元，环比上升4.1%。
- 东北证券：营业收入7.96亿元，环比上升509.9%；净利润4.30亿元，环比上升19.5%。
- 兴业证券：营业收入9.08亿元，环比上升202.0%；净利润3.95亿元，环比上升182.0%。
- 东吴证券：营业收入6.97亿元，环比上升395.0%；净利润3.88亿元，环比上升822.0%。
- 长江证券：营业收入7.40亿元，环比上升214.1%；净利润3.67亿元，环比上升313.5%。
- 西南证券：营业收入9.62亿元，环比上升313.2%；净利润3.60亿元，环比上升157.9%。
- 国元证券：营业收入5.96亿元，环比上升337.5%；净利润3.23亿元，环比上升660.1%。
- 西部证券：营业收入5.46亿元，环比上升773.8%；净利润2.77亿元，环比上升5924.6%。
- 山西证券：营业收入4.02亿元，环比上升356.1%；净利润2.61亿元，环比上升544.1%。
- 国金证券：营业收入6.29亿元，环比上升495.9%；净利润2.36亿元，环比上升949.2%。
- 国海证券：营业收入4.04亿元，环比上升181.1%；净利润1.99亿元，环比上升252.5%。
- 太平洋证券：营业收入3.02亿元，环比上升242.1%；净利润1.55亿元，环比上升377.8%。

四、公司公告及行业新闻

行业新闻：
- 监管层严查场外配资，要求券商自查自纠。
- 证监会简化境外发行上市审核流程，精简幅度超50%。
- 张育军调研证券公司，强调警惕两融风险。
公司公告：
- 长江证券拟非公开发行A股，募集资金不超过120亿元。
- 中信证券获证监会批复增发15亿H股。
- 东吴证券拟非公开发行A股，募集资金不超过75亿元。