20250616-东海证券-晨会纪要_10页_383kb

总结

重点推荐

• 银行业“量价质”跟踪：政府融资支撑社会融资规模余额同比增长87%，M2和M1增速分别达到79%和23%。信贷结构变化中，企业中长贷和居民中长贷改善，但居民短贷需求疲软。息差压力减小，投资建议关注国有大行和分红稳定的银行。

• 资产配置周报：中东冲突引发油价大幅上涨（布伦特原油升逾7%），影响全球股市和黄金价格；推荐石油石化、煤化工板块，并关注美联储降息节奏及国内需求。

财经要闻

• 国际冲突：以色列与伊朗持续互袭，可能威胁石油出口，俄美首脑通话讨论调解；全球近20%石油通过霍尔木兹海峡。

• 国内政策：国务院常务会议强调推动房地产止跌回稳，完善信用修复制度；央行开展4000亿元买断式逆回购操作，支持流动性充裕。

市场分析

• A股市场：上证指数收跌0.75%至3377点，量能放大，结构性分化；油气开采、军工等板块表现强势，电子、消费等板块跌幅明显。

• 市场数据：利率方面，中债及美债收益率下行；个股涨跌互现，部分行业超买需警惕。

总体观察

基于政策支持和事件驱动，短期重点关注地缘风险对油价和资产配置的影响；长期可持续性及流动性维持是关键考量。