20211219-莫尼塔投资-先进制造光伏周报_隆基硅片再度降价_光伏协会下调全年装机量_14页_1mb

莫尼塔研究部总结

核心内容概述

莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，自2005年成立以来，专注于为全球大型投资机构和企业提供资本市场投资策略、信息数据及产业研究服务。2015年加入财新集团后，成为具有影响力的财经媒体集团与顶级智库的结合体。

本报告主要围绕光伏产业链的价格走势、国内装机量、组件出口情况、大基地项目进展、行业动态及公司公告，以及异质结（HJT）产能统计等方面进行分析，为行业参与者提供市场洞察与趋势预测。

一、产业链价格走势

硅料

• 本周均价为247元/kg，环比下降4.3%，较2021年初上涨194%。
• 市场成交较少，以执行前期长单为主，硅料价格下跌预期较强。
• 12月国内供应量预计为4.5万吨，环比增加3000吨。
• 硅片价格下跌对硅料市场形成压力，硅料库存处于1-2周的合理区间。

硅片

• 单晶M6/M10/G12硅片均价分别为4.90元/片、5.70元/片、8.00元/片，环比分别下跌2.0%、2.6%、6.4%。
• 市场仍以去库存为主，单晶硅片价格有望止跌企稳。
• 硅片厂商因价格持续下跌和下游观望，降低负荷生产，部分新建产能放缓投产。

电池片

• M6/M10/G12主流成交价格分别为1.02元/W、1.08元/W、1.08元/W，较2021年初上涨13%-14%。
• 下游需求低迷，组件厂商开工率不高，按需按单采购。
• 电池片价格持续下行，166、182、210电池片单瓦价格分别下降3分钱、2分钱、2分钱。

组件

• 组件价格环比持平，M6/M10/G12主流成交价格分别为1.92元/W、1.95元/W、1.95元/W，较2021年初上涨15%-17%。
• 12月组件价格预计继续承压，部分厂家低价出售，166组件价格下修至1.82元/W，500W+组件价格下修至1.85元/W。
• 国内市场需求疲软，仅部分地区分布式项目仍在“抢装”，整体处于“停歇”状态。

辅材

• 光伏玻璃、EVA胶膜、POE胶膜价格暂无变化，分别维持26元/平米、15.5元/平米、17元/平米。
• 纯碱库存增加，EVA光伏料价格下跌至24000-25000元/吨，主因是主链需求不振。
• 预计2022年全球EVA粒子产能可支撑190-200GW装机量，2022年装机量有望超过200GW，EVA光伏料仍较紧缺。

二、国内装机量和组件出口情况

光伏装机

• 2021年1-11月全国累计新增光伏装机34.83GW，同比增长34.48%。
• 11月新增装机5.52GW，同比增长37.31%，环比增长47.20%。
• 预计全年装机量在50GW左右。

户用装机

• 11月新增户用装机2.86GW，环比增长47.98%。
• 截至11月底，全国累计纳入国家财政补贴的户用光伏项目装机容量为16.49GW。
• 预计全年户用装机规模有望接近20GW。

组件出口

• 2021年10月组件累计出口数量10GW，同比增长30.38%。
• 1-10月累计出口82.2GW，同比增长27.5%。
• 10月组件出口额29.45亿美元，同比增长56.01%。

逆变器出口

• 2021年10月逆变器出口数量413.49万个，同比增长53.05%。
• 10月逆变器出口额31.05亿元，同比增长30.20%。
• 受海外芯片提价影响，逆变器企业面临上游物料采购压力。

三、大基地项目与整县推进

风光大基地

• 第二期大基地要求12月15日前上报完成，预计总规模200GW左右。
• 各省申报项目超400GW，推进速度快，完成度高。
• 已有14个大基地项目公示，合计规模35.83GW，以央企和国企为主。

组件招标

• 12月组件招标价格有所下行，如中核金寨西湾项目中标单价为1.94元/W，国开新能源项目中标单价为1.84元/W。
• 12月国内地面电站项目招标价格整体下行，预计后续价格竞争加剧。

整县推进

• 截至目前，已有201个县签订整县分布式光伏合作协议。
• 预计整县推进总规模超过150GW，2025年前完成。
• 各省公布的整县推进规模合计超过66.8GW，平均每个县建设规模约210MW。

四、行业动态与公司公告

1. 爱康科技、华润电力、舟山海投成立HJT合资公司

   • 合资公司注册资本30亿元，一期7.98534亿元，远期规划12GW，一期3GW。

2. 东方日升异质结组件效率达23.65%

   • 创新高，刷新2021年7月23.08%的记录，体现技术持续革新。

3. 光远股份承接全球首个2GW级HJT无损激光预切半片项目

   • 体现HJT技术在产业链中的应用突破，提升市场关注度。

4. 隆基下调单晶硅片价格

   • M6尺寸由5.32元下调至5.03元，降幅5.5%；M10由6.20元下调至5.85元，降幅5.7%。

5. 中国能建中标甘肃瓜州北大桥50MW光伏项目

   • 项目涵盖设计、采购、施工及并网发电等环节，体现大型光伏项目进展顺利。

五、异质结（HJT）产能统计

• 当前异质结现有产能约2.72GW，规划产能约75.95GW。
• HJT技术因高转换效率被视为下一代电池技术，产业化进程加快。
• 主要企业包括：
  • 均石能源（现有600MW，规划5GW）
  • 中智电力（现有160MW，规划1.2GW）
  • 爱康科技（现有200MW，规划6GW电池+6GW组件）
  • 东方日升（现有500MW，规划2.5GW）
  • 安徽华晟（现有500MW，规划2GW）
  • 明阳智能（规划5GW电池片+5GW组件）
  • 润阳集团（规划5GW）
  • 爱康科技、华润电力、舟山海投合资公司（规划12GW）

风险提示

1. 光伏装机量不达预期
2. 国内外光伏产业政策变化
3. 行业竞争格局恶化

免责声明

• 本报告仅供内部参考，不对外公开。
• 报告内容基于合法渠道获取，但不保证其准确性和完整性。
• 报告不构成投资建议，客户应基于自身判断做出投资决策。
• 报告内容可能随时更改，且不承担因此产生的任何责任。