20211128-莫尼塔投资-先进制造光伏周报_硅料价格依然坚挺_10月装机环比下滑_14页_682kb

报告摘要

莫尼塔研究总结

核心内容

莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，专注于为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据和产业研究服务。自2005年成立以来，公司持续跟踪光伏产业链动态，分析市场趋势与政策影响。

产业链价格分析

硅料：本周多晶硅均价269元/kg，环比持平，较2021年初上涨220%。尽管市场对硅料价格下跌有较强预期，但由于通威、大全、保利协鑫的新建产能将在2021年一季度释放，供需未明显改善，硅料库存未见明显挤压，预计年内价格下行动力不足，最快明年年初可能出现回落。
硅片：单晶M6/M10/G12硅片均价分别为5.71、6.40、9.10元/片，M10环比下跌6.8%。由于下游电池观望，硅片出货情况不佳，182硅片价格波动明显，市场低价已出现。166和210硅片因流通量有限，波动相对平缓。本周硅片厂商开工率下滑，但一体化企业开工率提升至80%-90%。
电池片：M6/M10/G12主流成交价格分别为1.08元/W、1.15元/W、1.12元/W。166电池片连续三周微跌，带动182电池片环比微跌1分钱。210尺寸电池片因上游硅片价格平稳，成交均价仍为1.12元/W。电池厂开工率仍为60%左右。
组件：本周组件价格小幅下行，M6/M10/G12主流成交价格分别为2.01元/W、2.04元/W、2.04元/W。尽管终端需求低迷，部分组件厂商提前清售库存，但硅片价格下跌后，组件端开工率不降反升，表明终端需求依然强劲。
辅材：辅材端价格维持稳定，光伏玻璃、EVA胶膜、POE胶膜价格分别为28元/平米、17元/平米、19元/平米。纯碱价格进入下降通道，EVA粒子均价跌势结束。由于光伏料价格维持高位，且新建产线短期内无法有效供应，EVA粒子价格预计仍将维持高位。

国内装机量与出口情况

光伏装机：2021年1-10月全国新增光伏装机29.31GW，同比增长33.96%。10月新增装机3.75GW，同比减少10.07%。
户用装机：10月全国新增户用装机1.93GW，同比增加44.88%，但环比下降9.78%。
组件出口：10月组件累计出口数量10GW，同比增长30.38%。1-10月累计出口82.2GW，同比增长27.5%。出口额达29.45亿美元，同比增长56.01%。
逆变器出口：10月逆变器出口额同比增长30.20%，出口数量413.49万个，同比增长53.05%。但受半导体供应链短缺影响，逆变器企业面临上游物料采购压力。

大基地项目与整县推进

风光大基地：第一期100GW项目已有序开工，35.83GW优选项目已公示，预计2023年前并网，未来两年光伏年均规模有望达到25-30GW。
组件招标：国内地面电站项目招标价格逐渐提升，中节能出现2.22元/W的中标价格，显示组件价格持续走高。
整县推进：已有201个县签订投资开发协议，预计总规模超过150GW，2025年前建成。

行业动态与公司公告

政策动态：国家强调建设全国统一电力市场，推动新能源参与市场交易。生态环境部明确地方政府无权限制新能源项目参与减排量交易。
企业动态：
- 大全能源将3.5万吨多晶硅项目投资总额增加至40.88亿元。
- 隆基股份与一道新能源签订70.41亿元硅片销售合同。
- 通威股份和晶澳科技新增异质结中试线，计划在2021年末或2022年初试产。
- 海源复材采购吉瓦级异质结电池设备，采用铜栅线工艺以降低银浆成本。
- 双良节能与亚洲硅业签订2.5万吨硅料长单。
- 隆基西安工厂发生火灾，现已扑灭，无人员伤亡。