20240826-东吴证券-建筑装饰行业跟踪周报_政策进一步支持西部大开发_关注基建相关领域_11页

建筑装饰行业跟踪周报总结（2024年8月26日）

📅 市场表现

本周（8月17日至8月23日），建筑装饰板块（SW指数）出现明显下跌，跌幅达20.4%，大幅跑输沪深300（-5.5%）和Wind全A指数（-20.5%），板块表现疲软。

📍 政策与行业动态

1. 西部大开发政策支持
中共中央政治局会议审议通过《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，强调聚焦高质量发展、基础设施完善及城镇化建设，预计将带动西部地区基建投资需求，利好水利、交通等板块。

2. “保交房”攻坚战与保障性住房
住建部新闻发布会确认今年需完成396万套“保交房”任务，并加大保障房建设支持力度，编制五年规划与年度计划，强化财税金融政策支持。此外，计划推进5万个老旧小区改造及老旧管线改造，预计拉动建筑装饰需求。

🔧 基建投资与结构分析

七月基建投资累计同比增速略降0.5%至4.9%，水利管理业、航空和铁路项目表现强劲。尽管市政投资承压，但政策定力与准财政工具或推动后续项目落地，加快基建投资修复。

🚀 出海与战略机遇

“一带一路”高质量发展持续推进，2024上半年我国对外承包工程合同额同比增长251%，海外工程需求仍具潜力。建议关注国际工程类企业，推荐中材国际、中工国际等。

🔋 “双碳”与低空经济

国家发布《节能降碳行动方案》，推动装配式建筑与新能源基建方向景气度提升，建议关注鸿路钢构、华阳国际等。部分地区政策催化低空经济，利好建筑与基建设计院板块，推荐中交设计、华设集团等。

⚠️ 风险提示

政策定力不及预期、地产信用风险等可能影响板块情绪。同时，行业估值修复进程依赖项目落地及央企订单增长，需持续关注新增订单情况。