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宏观研究宏观快评2023年09月12日

【宏观快评】10大行业稳增长方案透露哪些信息？
政策观察双周报第65期

一、10大行业稳增长方案分析

1. 目标设定

   • 电子信息制造、建材、轻工业、石化和化工业5个行业前7个月增加值增速低于稳增长目标，后续需强力投资支撑。
   • 电力装备行业目标增速显著高于其他行业，年均工业增加值增速达9%左右，显示强劲需求支撑。

2. 重点领域分析

   • 太阳能电池、乙烯、5G手机、新能源汽车等细分行业增速目标较高，如乙烯产量2024年需增至5000万吨以上（年均复合增速30%以上）。
   • 金融、房地产、双碳等行业保持较高政策关注。

二、供需两侧具体措施

1. 需求侧：聚焦重大项目开工、基建投资拉动、政府引导基金和消费刺激

   • 推动有色、石化等领域项目尽早开工
   • 通过稳基建拉动机械、电力装备需求
   • 研究扩大专项债投向领域和用作资本金范围

2. 供给侧：聚焦绿色智能升级、补短板锻长板、资源保供和技术改造

   • 技术改造力度加大，信创、高端装备制造技术升级
   • 卫星导航等领域国产替代加速推进
   • 加快关键矿产资源开发，保障锂、铜等供应

三、政策观察重点

1. 9月重点关注事项

   • 外交方面：金砖国家扩员、美国总统访华
   • 财政货币：加快专项债发行和化债方案
   • 房地产：保障性租赁住房建设和松绑政策
   • 活跃资本市场：优化权益投资、规范减持行为

2. 近期政策动向

   • 8月金融数据明显回暖，LPR下调、首套房贷利率调整
   • 保障性住房建设提速，配售机制逐步完善
   • 鼓励多地设立民营经济发展局，优化营商环境

风险提示：政策落地不及预期风险
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