机械行业：激光设备方兴未艾，新能源端需求高企-20230410-长城证券-36页_1mb

激光设备行业总结

核心内容概述

激光技术因其高精度、高效率、环保等优势，正逐步替代传统制造工艺，广泛应用于工业、光伏、锂电等多个领域。激光设备市场正处于快速发展阶段，行业整体维持稳定增长态势，技术迭代和市场需求增长推动了激光设备的广泛应用。

主要观点

• 激光技术优势：激光技术具备加工范围广、精度高、节能环保等优点，是新一代制造技术的重要组成部分。
• 工业应用渗透率提升：我国工业激光应用比例仅为30%，远低于美、日、德等国家，市场潜力巨大。
• 光伏激光设备需求增长：随着N型电池（如TOPCon、HJT等）技术的推广，激光在光伏电池片中的应用包括掺杂、刻蚀、修复、转印等，市场空间快速扩大。
• 锂电激光设备需求释放：激光技术在锂电池制造中用于切割、焊接、清洗、打标等工艺，市场需求随着锂电产业的发展持续增长。
• 国产替代进程加快：激光器国产化率逐步提升，尤其在中低功率领域已实现较高替代率，高功率领域仍需突破。
• 行业集中度较低：国内激光加工设备行业集中度较低，龙头企业具备较强的技术和市场竞争力。

关键信息

一、激光技术应用领域

• 工业：激光切割、焊接、打标、清洗等。
• 光伏：激光掺杂、刻蚀、修复、转印等。
• 锂电：激光切割、焊接、清洗、打标等。
• 其他：医疗、交通、电子等。

二、激光产业链结构

• 上游：激光晶体、芯片、特种光纤等光学材料和元器件。
• 中游：激光器、机械系统、数控系统等。
• 下游：激光加工设备，如切割、焊接、打标等。

三、市场增长数据

• 全球激光设备市场：2021年约210亿美元，预计2022年增长至232亿美元。
• 中国激光设备市场：2021年约821亿元，预计2022年增长至950亿元。
• 中国激光器市场：2020年109.1亿美元，2021年增长至124.8亿元。
• 锂电激光设备市场：2021年74亿元，预计2022年达89亿元。

四、技术发展趋势

• 激光转印技术（PTP）：实现25μm以下线宽，提升电池转换效率，节省银浆用量。
• 激光掺杂技术（SE）：在TOPCon电池中，激光硼掺杂可提升转换效率0.2%-0.3%。
• 激光LIA修复技术：帮助HJT电池提效降衰，实现高填充因子和高转换效率。

五、重点企业及表现

• 华工科技：2022年营收120.11亿元，净利润9.06亿元，新能源业务增长显著。
• 帝尔激光：2022年前三季度营收10.53亿元，净利润3.36亿元，主要产品覆盖PERC、TOPCon、HJT等高效电池。
• 联赢激光：2022年营收28.23亿元，净利润2.75亿元，激光焊接设备在动力电池、汽车制造等领域广泛应用。
• 杰普特：2022年营收11.73亿元，净利润0.77亿元，布局新能源、光伏等领域。
• 大族激光：2022年营收149.61亿元，净利润12.97亿元，产品覆盖多个行业，具备全产业链能力。
• 海目星：2022年营收41.1亿元，净利润3.8亿元，光伏激光设备中标率高，技术领先。

风险提示

• 宏观经济波动风险：若经济下行，下游制造业需求可能减少。
• 行业竞争加剧风险：随着市场扩大，竞争加剧可能导致盈利能力下降。
• 市场需求变动风险：光伏、锂电等行业的政策和技术变化可能影响市场需求。
• 技术创新风险：新产品开发和技术创新存在不确定性，可能影响市场接受度和经济效益。

行业前景

激光设备行业在智能制造、新能源、高效太阳能电池等领域的应用不断深化，技术迭代推动市场需求增长，行业前景广阔。随着国产替代进程加快，国内企业在激光器和激光设备领域具备较强竞争力，未来成长空间较大。