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大越期货2021年2月5日贵金属早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货发布的2021年2月5日贵金属早报，内容涵盖黄金与白银的市场分析、昨日行情回顾、今日关注事项及免责声明等。报告指出，当前贵金属市场的主要驱动因素正在发生变化，经济复苏趋势逐渐显现，美元和美债收益率的上升对金价形成压制，而白银则在金价回落时表现出较强的支撑。

主要观点

黄金分析

1. 基本面

   • 美国初请失业金数据优于预期，美元指数上涨至91.55，美债收益率攀升，导致金价回落。
   • 美股三大股指上涨，VIX指数下跌，市场情绪趋于稳定。
   • 金价短期仍以区间波动为主，美元持续走强的时机尚未到来。

2. 基差与库存

   • 黄金期货与现货价差为-2.77，现货贴水期货，显示市场对期货的偏好。
   • 黄金期货仓单保持不变，中性信号。

3. 盘面与主力持仓

   • 黄金价格位于20日均线上方，盘面中性。
   • 主力净持仓多，且多头持仓增加，偏多信号。

4. 结论与操作建议

   • 美元走强压制金价，COMEX黄金期货收跌2.23%，报1794.1美元/盎司。
   • 金价短期可能继续回落，但美元走强尚未持续，金价仍以区间波动为主。
   • 沪金2106操作区间为376-391。

白银分析

1. 基本面

   • 美国初请失业金数据优于预期，美元指数上涨，导致白银价格跟随金价回落。
   • 美股上涨，VIX指数下跌，市场情绪稳定。
   • 白银价格小幅回升，但整体仍下跌2%。

2. 基差与库存

   • 白银期货与现货价差为-94，现货贴水期货，显示市场对期货的偏好。
   • 白银期货仓单增加12328千克，偏空信号。

3. 盘面与主力持仓

   • 白银价格位于20日均线上方，盘面偏多。
   • 主力净持仓多，且多头持仓增加，偏多信号。

4. 结论与操作建议

   • 银价跟随金价回落，但多头支撑较强。
   • COMEX白银期货收跌1.84%，报26.395美元/盎司。
   • 银价继续回落的可能性较高，沪银2106操作区间为5285-5867。

昨日行情回顾

今日关注事项

• 08:30 澳洲联储公布货币政策声明；
• 15:00 德国12月工厂订单；
• 21:30 美国1月非农就业报告（含就业人口和失业率），12月贸易帐，加拿大1月就业报告，英国央行行长贝利和欧洲央行副行长金多斯等人讲话；
• 次日04:00 美国12月消费信贷。

市场图表回顾

• 伦敦金现和美元指数：显示美元指数上涨，金价回落；
• 伦敦银现和美元指数：显示美元指数上涨，银价小幅回升；
• 内外盘金银现货比较：显示内外盘金银价格走势趋于一致；
• 美债十年期收益率：反映市场对经济复苏的预期；
• 黄金ETF持有量：显示黄金ETF持仓变化；
• 白银ETF持有量：显示白银ETF持仓变化；
• 内外盘黄金库存：显示黄金库存变化；
• 内外盘白银库存：显示白银库存变化。

沪金与沪银持仓分析

• 沪银持仓：净多，净持仓基本持平，多空持仓都小幅增加；
• 沪金持仓：净多，但净多明显回落，多减空增。

关键信息总结

• 美元走强：美元指数上涨，美债收益率攀升，对金价形成压制；
• 金价回落：金价短期继续回落，但美元走强尚未持续，金价仍以区间波动为主；
• 银价支撑强：银价在金价回落时表现出较强的支撑，但继续回落的可能性较高；
• 操作建议：沪金2106区间操作为376-391，沪银2106区间操作为5285-5867；
• 市场驱动转变：贵金属市场的主要驱动因素正在从避险需求转向经济复苏预期；
• 风险提示：投资者需关注美国非农就业报告、澳洲联储货币政策声明等关键数据，以及美元和美债收益率的变化对贵金属价格的影响。

免责声明

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