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贵金属早报总结 - 2022年11月1日

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部发布的贵金属早报，主要分析了黄金和白银在当日的市场表现、基本面数据、持仓情况以及未来走势预期。整体市场环境受到美元和美债收益率走高、欧洲CPI数据上升、各国央行紧缩政策等因素影响，贵金属价格呈现震荡态势。

主要观点

黄金

• 价格表现：COMEX黄金期货下跌0.51%，报1636.4美元/盎司；沪金2212下跌0.38%，报391.66元。
• 基本面：欧洲CPI数据继续走高，美元和美债收益率上升，金价震荡；市场等待美联储会议，金价波动将缩小。
• 技术面：20日均线向上，K线在均线上方，盘面偏多。
• 持仓：主力净持仓空，但空头仓位小幅减少，整体偏空。
• 利多因素：
  • 欧洲能源压力仍存
  • 紧缩预期达到高点，未来降息预期增强
  • 经济悲观预期恶化，对金价形成支撑
• 利空因素：
  • 通胀达顶预期升温，金价可能回落
  • 各国央行紧缩进程加快，金价下行压力明显
  • 经济衰退预期升温，金价跟随大宗商品回落
• 逻辑：紧缩预期与经济衰退担忧交替主导金价走势
• 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情大范围蔓延
• 操作建议：沪金2212在388-395区间操作

白银

• 价格表现：COMEX白银期货下跌0.14%，报19.12美元/盎司；沪银2212下跌1.33%，报4527元。
• 基本面：美元和美债收益率走高，银价震荡；油价高位对大宗商品形成支撑，但加息预期压制银价。
• 技术面：20日均线向上，K线在均线上方，盘面偏多。
• 持仓：主力净持仓空，但空头仓位小幅减少，整体偏空。
• 利多因素：
  • 油价高位支撑大宗商品
  • 供应链紧张担忧升温
  • 经济预期改善对银价形成支撑
• 利空因素：
  • 油价对银价支撑减弱
  • 紧缩预期升温，压制银价
  • 经济衰退预期升温，银价跟随下行
• 逻辑：银价受经济预期和金价走势影响较大
• 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情大范围蔓延
• 操作建议：沪银2212在4370-4600区间操作

关键信息

市场数据

今日关注

• 休市：菲律宾、克罗地亚、斯洛伐克、波兰、秘鲁等国因万圣节休市
• 重要数据与事件：
  • 08:30 日本10月制造业PMI终值
  • 09:45 中国10月财新制造业PMI
  • 11:30 澳洲联储公布利率决议
  • 17:30 英国10月制造业PMI终值
  • 21:45 美国10月Markit制造业PMI终值
  • 22:00 美国10月ISM制造业指数、9月营建支出、9月JOLTS职位空缺

持仓数据

• 沪金：主力净持仓仍为净多，净多小幅回落，多空持仓均减少
• 沪银：主力净持仓仍为净空，净空小幅回落，多空持仓均减少

图表与数据来源

• 伦敦金现与美元指数：显示金价与美元指数负相关
• 伦敦银现与美元指数：银价同样受美元指数影响
• 内外盘金银现货比：反映内外盘价格差异
• 美债十年期收益率：显示收益率上升，对贵金属形成压力
• 数据来源：Wind，SPDR黄金ETF、白银ETF持仓数据

风险提示

• 地缘政治局势可能对市场造成超预期影响
• 紧缩政策进程可能暂停，导致市场波动
• 疫情若大范围蔓延，可能对经济预期和贵金属需求造成冲击

投资建议

• 黄金：短期震荡，操作区间为388-395元/克
• 白银：短期震荡，操作区间为4370-4600元/千克

本报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行判断与决策。