20240219-国投安信期货-量化CTA周报_长周期逐步修复推动持仓量反弹_8页_1mb

金融衍生品周度分析总结 (2024年2月19日)

市场行情

1. 股指期货反弹显著：当周IH2402、IF2402、IC2402、IM2402分别上涨562%、661%、1495%、1164%。资金避险情绪降温，股价上涨显著，中小盘股表现强势。
2. 资金流动：北向资金流入13816亿元，融资余额下降，融券余额大幅减少。
3. 估值判断：沪深300 PE 处于历史分位点的80%，股市估值具有一定吸引力；股债方面，股债跷跷板效应明显。

策略与持仓

1. CTA策略表现：量化CTA策略上周收益达0.93%，主要源于IC多头持仓。
2. 持仓量：后半周持仓量显著拉升，尤其是IC和IM多单持仓，突破20日均线持仓量上轨。
3. 期债：综合信号中性震荡，T和TF价差收敛。

风险提示

1. 游经济复苏不及预期。
2. 美联储政策超预期。
3. 地缘政治风险加剧。