20221023-国联证券-基金周报_指数震荡修复下_关注具备弹性品种_16页_716kb

基金周报 2022.10.17-2022.10.23 总结

核心内容

本周基金市场整体呈现震荡修复态势，QDII基金指数实现上涨，而A股市场则冲高回落。在行业表现方面，计算机行业涨幅居前，食品饮料行业跌幅较大。同时，国内利率自3月底以来呈下行趋势，但近期有所上行，资金面维持宽松，经济复苏预期增强，国内通胀压力有所抬升。

主要观点

• QDII基金表现：QDII基金指数本周上涨0.05%，涨幅最高，而中国股票基金指数跌幅最大，为-1.57%。QDII基金在海外市场表现优于国内市场，适合在震荡行情中配置。
• A股市场表现：上周上证指数下跌1.08%，深证成指下跌1.82%，创业板下跌1.60%，但科创50指数上涨1.37%。市场整体偏弱，但部分行业如科技、医药表现较好。
• 基金投资组合策略：建议维持均衡配置思路，配置风格均衡的基金，同时布局具有业绩弹性的基金，以应对四季度经济复苏及估值切换带来的机会。
• 权益主题基金推荐：关注科技、医药、军工、消费、新能源等板块的基金，其中表现突出的包括易方达全球医药行业人民币、长信国防军工A、嘉实消费精选股票A等。
• 债券型基金推荐：短债基金如交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、长城短债A等表现较好；中长债基金如鹏华丰融、招商产业A、富国强回报A等也值得关注。
• 量化基金推荐：博时裕富沪深300、博时量化平衡、博时智选量化多因子等量化基金在胜率和盈亏比方面表现突出，适合追求稳健收益的投资者。

关键信息

1. QDII基金指数表现

• 本周QDII基金指数涨幅0.05%。
• 今年以来债券型基金指数、货币基金指数、另类投资基金指数均实现正收益。
• 股票型基金指数均呈现负收益，其中跌幅最大的为股票型基金指数，年跌幅达-20.28%。

2. A股市场表现

• 上证指数下跌1.08%，深证成指下跌1.82%，创业板下跌1.60%。
• 科创50指数上涨1.37%，计算机行业涨幅居前（2.83%），食品饮料跌幅居前（-5.86%）。

3. 基金投资组合

• 推荐基金包括交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、广发多因子、建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A、交银启诚、中庚价值领航和嘉实消费精选股票A等。
• 这些基金具备较强的选股能力和业绩弹性，适合当前市场环境。

4. 权益主题基金优选

• 周期类基金：推荐华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A等，关注煤炭、基础设施建设、地产链等板块。
• 金融类基金：推荐工银瑞信新金融A、华宝中证银行ETF等，关注银行、地产、非银等板块。
• 军工类基金：推荐易方达国防军工、长信国防军工A等，关注军机产业链、导弹、国防信息化等。
• 消费类基金：推荐华安安信消费服务A、富国消费主题A等，关注消费+制造双轮驱动。
• 新能源基金：推荐东方新能源汽车主题、汇丰晋信低碳先锋A等，关注新能源乘用车销量上调带来的机会。
• 医药类基金：推荐工银瑞信前沿医疗A、交银医药创新A等，关注CXO、医疗服务等板块。

5. 债券型基金优选

• 短债基金：推荐交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、长城短债A等，以信用债为主，持仓分散，风险收益比良好。
• 中长债基金：推荐鹏华丰融、招商产业A、富国强回报A等，注重年化胜率、平均收益率、最大回撤等指标。

6. 量化基金优选

• 博时裕富沪深300：成立于2003年，规模48.70亿元，过去十年平均年度超额收益4.10%。
• 博时量化平衡：成立于2017年，规模8.11亿元，月度胜率55%，盈亏比1.50。
• 博时智选量化多因子：成立于2021年，规模0.26亿元，采用量化策略，关注中证1000指数。

风险提示

• 本报告结论基于历史数据，不保证未来表现。
• 基金经理变更或风格变化可能影响基金表现。
• 投资者应审慎参考报告结论，独立评估投资风险。

分析师信息

• 王晓檬：执业证书编号S0590522030006
• 朱人木：执业证书编号S0590522040002

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