深度报告-20240701-中邮证券-出海系列专题（2）_高空作业平台-掘金欧美市场_出海空间广阔_18页_681kb

高空作业平台行业投资分析

市场背景与产品特性

市场概况

高空作业平台广泛应用于建筑、清洁、物流等场景，下游需求多元，周期性较弱，产品类型包括自行走式、车载式和非自主动力移动式。

全球市场发展

• 美国市场：全球规模最大，2023年租赁收入150亿美元，设备保有量8579万台，年增速约10%。但面临中国厂商30%以上的关税壁垒，推动国内企业通过墨西哥建厂等方式规避。
• 欧洲市场：租赁收入34亿欧元，年增速6%，政策风险较高，反倾销税率分别为313%-561%。
• 中国市场：2023年行业收入同比增长19%，保有量超53万辆，但租金下滑、竞争加剧拖累部分企业。

国内外竞争格局

国内厂商表现

• 头部企业：徐工、中联重科、浙江鼎力、临工重机、星邦智能2023年全球排名均进入前20，市占率达279%。
• 海外市场：若按内外销比例43%测算，国内主机厂在欧美市场的开拓空间仍较大。

关键战略

中国企业通过以下方式平衡关税压力：

1. 优化供应链：徐工、临工、中联等在墨西哥设厂。
2. 产品创新：浙江鼎力主攻欧美高端市场，专注降本增效。

投资策略与风险提示

建议关注企业

• 浙江鼎力：臂式平台技术领先，海外市场表现强劲。
• 徐工机械：市场份额稳定，在墨西哥产能释放利好美国市场。
• 中联重科：多元化产品结构，高空作业平台占营收比达12.12%。

投资风险

• 海外市场风险：欧美需求变化、竞争加剧。
• 供应链风险：中国厂商关税政策不确定。
• 国内竞争风险：内销替代压力影响空间。

总结展望

高空作业平台行业全球化程度高，欧美市场为国内厂商主要突破口。国内头部企业通过墨西哥建厂、产品迭代积极推进国际化，但需警惕政策风险与成本压力。短期内国内市场可能面临一定增长瓶颈，长期看全球渗透率提升仍有空间。