20220710-光大证券-机械行业周报2022年第28周_光伏设备_半导体设备龙头22H1预告业绩均大幅增长_锂电池设备_半导体设备招标下半年有望密集到来_21页_1mb

行业研究总结

核心内容概述

本报告主要分析了2022年第二十八周机械行业的情况，重点聚焦于工程机械、通用自动化、显示自动化设备、锂电设备、光伏设备及风电设备等子行业。同时，也跟踪了重点上市公司公告和行业数据变化，提供了对相关设备企业的投资建议及风险提示。

主要观点

工程机械

• 行业展望：国内销量仍处于负增长区间，但下半年降幅有望继续收窄，主要受益于去年低基数效应减弱及专项债资金释放带来的需求复苏。
• 出口表现：海外出口增长显著，出口销量同比增长72.2%，预计下半年出口仍将保持强劲。
• 推荐企业：三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压。

通用自动化设备

• PMI回升：2022年6月PMI指数重回荣枯线以上，订单有望好转。
• Tesla Bot影响：特斯拉人形机器人将推动工业自动化需求，带来新机遇。
• 推荐企业：伊之密、绿的谐波、埃斯顿、德龙激光。

显示自动化设备

• MicroLED进展：雷曼光电发布全球首台8K163时MicroLED巨幕，推动消费级MicroLED商业化进程。
• 技术路径：激光转移技术成为MicroLED巨量转移的主要方向。
• 推荐企业：大族激光、德龙激光。

锂电设备

• 市场表现：新能源乘用车销量超预期，带动锂电产业链景气度上升。
• 海外订单：国内锂电设备企业积极拓展海外市场，订单集中度提升。
• 风险提示：三元锂电池在储能领域受限，但磷酸铁锂电池仍为主流。
• 推荐企业：先导智能、赢合科技、利元亨、联赢激光、海目星。

光伏设备

• 技术突破：钙钛矿-硅叠层光伏电池效率创新高，达到31.3%，为行业带来想象空间。
• 硅料价格：硅料企业检修增多，价格维持上涨趋势，预计下半年继续坚挺。
• 推荐企业：迈为股份、双良节能、金辰股份、京山轻机。

风电设备

• 招标与交付：2021年风电招标量超预期，2022年H2交付需求旺盛。
• 装机增长：全球风电新增装机量持续增长，预计2026年达128.8GW。
• 推荐企业：大金重工、恒润股份、新强联。

关键信息

重点数据

• 工程机械：2022年6月挖掘机销量同比下降10.1%，出口增长58.4%。
• 新能源车：6月新能源乘用车批发销量达57.1万辆，同比增长141.4%；零售销量达53.2万辆，同比增长130.8%。
• 动力电池：5月动力电池装车量达18.56GW，同比增长90.3%。
• 光伏：6月硅料均价达285元/kg，硅片价格大幅上涨，组件价格亦上涨。
• 风电：5月风电新增并网容量1.24GW，1-5月累计新增并网容量10.82GW。

重点上市公司业绩预告

• 迈为股份：2022H1归母净利润3.3-4.2亿元，同比增长30.92%-66.63%。
• 双良节能：2022H1归母净利润3.2-3.9亿元，同比增长212%-281%。
• 明阳智能：2022H1归母净利润22-25.3亿元，同比增长111.25%-142.94%。
• 奥特维：中标1.4亿元项目，签订销售合同合计约2.1亿元。

投资建议

推荐组合

• 工程机械：三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压。
• 通用自动化：伊之密。
• 显示自动化：大族激光、德龙激光。
• 锂电设备：先导智能、赢合科技、利元亨、联赢激光、海目星。
• 光伏设备：迈为股份、双良节能、金辰股份、京山轻机。
• 风电设备：大金重工、恒润股份、新强联。

建议关注

• 半导体设备：精测电子、华兴源创、快克股份。
• 储能消防：青鸟消防、国安达。
• 其他：绿的谐波、埃斯顿、利元亨、赢合科技、联赢激光、海目星、瀚川智能、山东威达、青鸟消防、国安达、金辰股份、京山轻机、大金重工、恒润股份、新强联、精测电子、华兴源创、快克股份。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响整体市场需求。
• 基建投资不及预期：可能拖累工程机械等下游需求。
• 国际贸易摩擦：可能影响出口增长。
• 市场竞争加剧：可能压缩行业利润空间。

行业前景

随着新能源、半导体、自动化等行业的持续发展，相关设备需求有望持续增长。同时，技术突破如钙钛矿-硅叠层电池、MicroLED巨量转移技术等为行业带来新的增长点。整体来看，机械行业在政策支持和技术驱动下具备良好增长潜力。