20230726-国金证券-基础化工行业研究_寻求确定性_建议关注边际改善的子行业_18页_1mb

公募基金化工行业配置回落至58%，环比下滑明显但仍处历史高位水平。价值风格增加，龙头股票关注度提升，尤其轮胎行业因需求复苏回升景气。

基金重仓个股变动包括加仓天赐材料、中国石化、润丰股份等，减仓广汇能源、万华化学等。板块方面，轮胎和农药化肥关注度高，建议关注价格风险出清的机会。

风险包括国内外需求下滑、原油价格剧烈波动和贸易政策变动。行业弱复苏背景下，供给压力大，部分化工品价格处低位。