20240423-东方财富证券-卡莱特-301391.SZ-2023年报点评_2023年营收利润双高增_掘金LED显示控制优质赛道_4页_483kb

卡莱特公司（证券代码301391）2023年年报显示，公司实现营收1020亿元，同比增长5016%；净利润203亿元，同比增长5429%。第四季度营收和净利润更是大幅增长。公司产品主要包括LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器等，2023年各产品线收入和毛利率表现突出，尤其视频处理设备增长迅猛。行业方面，LED显示屏向小间距高清化发展，预计2024年像素量增长30%，公司利用客户渠道和技术壁垒提升市场占有率，行业集中度持续提高。公司毛利率高，研发能力强，聚焦MLED技术，推出智能化设备。股权激励计划显示长期发展潜力。盈利预测：2024-2026年营收分别为1495亿、2140亿、3041亿，净利润分别为314亿、488亿、725亿。首次予以“增持”评级，风险包括竞争加剧、客户集中度高等。