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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要由产品经理侯英民发布，时间2021年8月13日，主要分析了国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场的情况，强调了市场板块轮动、资金流向及政策影响。

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国内市场分析

市场走势

• 周四沪深股指延续震荡整理，全天大部分时间在前一日收盘价下方波动。
• 市场资金集中在周期性板块（如有色金属、煤炭、钢铁），而前期活跃的航天军工和地产板块出现调整。
• 沪深两市收盘微幅下跌，成交量达1.3万亿，略有增加，显示市场活跃度较高。

板块轮动

• 市场板块切换加快，资金从高估值板块转向低估值白马和周期性板块。
• 地产股与周期资源板块出现“绝地反击”。
• 市场呈现结构性行情，以存量资金为主，缺乏增量资金。

技术面分析

• 自5月以来，股指震荡回升，重新收复中短期均线。
• 成交量回升至万亿水平，市场情绪逐步企稳。
• 创业板指作为市场风向标，其动向对整体股指具有重要指引作用。

预期展望

• 短期股指仍将延续宽幅震荡格局，关注创业板指动向。
• 权重与题材板块呈现跷跷板效应，热点切换尚不明确，需持续观察。

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行业动态与点评

农业农村部部署秋粮作物病虫害防控

• 农业农村部召开视频会议，强调防控重大病虫害，确保秋粮丰收。
• 预计8-9月水稻“两迁”害虫、草地贪夜蛾、稻瘟病等将中等偏重发生，防控任务艰巨。

苹果分析师看好中国市场需求

• 中国7月智能手机出口和出货量数据表明，苹果iPhone需求强劲反弹。
• 富国银行指出非中国品牌手机出货量同比增长77%，瑞银认为iPhone13系列将推动2022年需求前景向好。

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宏观经济动态

1. 上海自贸区临港新片区“十四五”规划

   • 目标：到2025年形成智能新能源汽车、集成电路、高端装备制造三个千亿级产业集群。
   • 政策：扩大金融、增值电信、数据跨境流动等领域的对外开放。

2. 国家能源局数据

   • 7月全社会用电量达7758亿千瓦时，同比增长12.8%，两年平均增长7.8%。

3. 私募基金规模增长

   • 截至7月底，私募基金管理规模18.99万亿元，环比增加55.1%。

4. 工信部新规

   • 明确智能网联汽车企业需建立数据安全管理制度。
   • 要求在中国境内收集的个人信息和重要数据应在境内存储，向境外提供需通过安全评估。

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国际市场分析

利率与通胀

• 墨西哥央行：将基准利率上调25个基点至4.5%，预计2021年底通胀为5.7%，核心通胀为5.0%，通胀上升为暂时性。
• 美国7月PPI：同比升7.8%，创11年来新高；环比升1%，核心PPI同比升6.2%。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	35484.97	35499.85	0.04
SPX.GI	标普500	4447.7	4460.83	0.30
IXIC.GI	纳斯达克指数	14765.14	14816.26	0.35
CL.NYM	NYMEX 原油	69.36	68.91	-0.65
GC.CMX	COMEX 黄金	1753	1731.6	-1.81
CA.LME	LME铜	9535	9366	-1.10
S.CBT	CBOT 大豆	1339.5	1331	-0.58

• 美股整体走强，创历史新高，但随后出现宽幅震荡。
• 美元指数延续强势震荡，欧美多边保护主义抬头，全球产业链供应链受冲击。
• 通胀压力上升，但美联储淡化风险，维持量化宽松政策。

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