20210813-国信证券-晨会纪要_9页

每日报告总结

核心内容

国内外市场表现

• 国外主要市场指数：8月12日，道琼斯指数上涨0.62%，纳斯达克指数下跌0.16%，SP500指数上涨0.25%。法国CAC40指数微涨0.05%，德国DAX指数上涨0.70%，日经225指数下跌0.20%，恒生指数下跌0.53%。
• 债券与基金：交易所债券下跌0.05%，上证基金微涨0.11%。
• 大宗商品：布伦特原油下跌0.41%，美黄金现货微涨0.09%，纽约铜下跌0.72%。

国内市场表现

• 上证综指：8月12日收盘3524.74点，下跌0.22%。深证成指下跌0.79%，沪深300指数下跌0.84%，中小板综指下跌0.09%，创业板综指下跌0.57%。
• 市场资金流动：沪深港通资金流入流出Top10中，宁德时代、歌尔股份、药明康德等A股股票表现突出，而腾讯控股、中国移动等港股股票则有资金流出。

主要观点

物联网专题报告

• 通信模组与智能控制器：两者在物联网发展下均有受益机会，具有五大相同点：受益于物联网爆发、位于产业链中游、市场规模增长“量价齐升”、核心技术在软硬件设计、全球格局“东升西落”。
• 关键差异：通信模组增长较快，但智能控制器具备更高的全球化潜力。
• 投资建议：关注移远通信、广和通、拓邦股份等企业。

培育钻石行业

• 豫园珠宝推出“露璨”品牌：成为国内首个推出培育钻石品牌的珠宝集团，标志着国内珠宝巨头开始布局该领域。
• 行业前景：培育钻石具备性价比高、环保、款式多样等优势，符合新生代消费者需求，供给端技术成熟，需求端快速增长，未来行业有望持续爆发。
• 投资建议：关注黄河旋风、中兵红箭等企业。

造纸行业

• 行情回顾：近两周造纸板块有所反弹，木浆价格企稳，废纸价格稳中有升。
• 估值与景气度：造纸行业为周期性行业，当前估值回归可比区间，建议等待行业景气改善。
• 特种纸赛道：特种纸需求稳定增长，技术门槛高，附加值大，具备增长潜力。
• 投资建议：关注玖龙纸业、太阳纸业、仙鹤股份等龙头。

中国移动财报点评

• 业绩表现：2021年上半年营收4436.47亿元，同比增长13.8%；净利润591.18亿元，同比增长6%。
• 业务发展：个人市场收入止跌企稳，家庭、政企、新兴市场收入增长显著，5G用户数超2.5亿户。
• 投资建议：上调盈利预测，维持“买入”评级。

金龙鱼中报点评

• 业绩表现：2021H1营收增长18.7%，利润总额增长20.9%，归母净利润略有下降。
• 业务发展：厨房食品业务有所下滑，但饲料原料及油脂科技业务盈利增长显著。
• 竞争优势：品牌矩阵完善、多渠道销售、低成本运营，有望持续增长。
• 投资建议：维持“买入”评级。

奇安信中报点评

• 业绩表现：2021H1营收增长60.61%，但净利润亏损扩大。
• 业务发展：新安全业务占比提升，政府及大中型企业客户增长快。
• 研发投入：持续投入研发，布局新兴领域。
• 投资建议：维持“买入”评级。

启明星辰中报点评

• 业绩表现：2021H1营收增长60.61%，但净利润亏损扩大。
• 业务发展：安全产品收入增长显著，合同负债创历史新高。
• 投资建议：维持“买入”评级。

华测导航中报点评

• 业绩表现：2021H1净利润增长104.64%，业务增长强劲。
• 业务发展：数据采集设备及解决方案增长迅速，海外业务表现亮眼。
• 自动驾驶布局：被指定为哪吒汽车和某车企的自动驾驶位置单元业务定点供应商。
• 投资建议：维持“买入”评级。

关键信息

• 非流通股解禁：8月13日及16日有多家上市公司非流通股解禁，如领益智造、康希诺-U、恩捷股份等。
• 市场风险提示：包括上游芯片紧缺、原材料涨价、物联网应用不及预期、政策实施不及预期、行业竞争加剧等。
• 投资评级：国信证券对股票和行业分别设定了“买入”、“增持”、“中性”、“卖出”和“超配”、“中性”、“低配”等评级。

结论

整体来看，市场在国内外均有所波动，但部分行业如物联网、培育钻石、特种纸、自动驾驶等展现出较强的行业增长潜力和投资价值。投资建议中，推荐关注相关行业的龙头公司，如移远通信、广和通、拓邦股份、豫园珠宝、仙鹤股份、中国移动、金龙鱼、奇安信、启明星辰、华测导航等，同时需警惕行业风险与政策变动对市场的影响。