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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年12月28日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场走势、行业动态、宏观经济政策及国际市场情况，旨在为投资者提供市场分析与策略建议。

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国内市场分析

市场表现

• 周一沪深股指宽幅震荡整理，成交量为0.97万亿，再度跌破万亿大关。
• 中药、氦气和工业大麻板块表现活跃，涨幅居前；元宇宙、游戏教育和文化传媒板块整体调整。
• 高标妖股集体覆没，市场热点切换频繁，多空博弈激烈。

技术面分析

• 股指自7月底创出年内新低后开始企稳回升，9月初收复中短期均线，成交量回升至万亿水平。
• 创业板指作为市场风向标，近期多次冲高未果，跌破中短期均线，对市场人气造成较大负面影响。
• 当前股指处于缩量震荡状态，短期仍将围绕中短期均线波动，建议“重个股轻指数”，控仓精选个股操作。

政策与资金环境

• 临近岁末，市场资金趋于谨慎，以短线操作为主。
• 国家明确建设中国特色资本市场，推动金融业改革，提升资本市场战略定位。
• 央行维持稳健货币政策，IPO常态化发行，但产业资本减持意愿不减。
• 南向资金持续流出，A股市场资金面失衡，缺乏有效增量资金。

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行业动态与点评

国家电网

• 积极培育能源互联网产业集群，助力提升长江经济带产业链供应链现代化水平。
• 推动城市群配电网高质量发展，优化岸电服务体系，推进5G、人工智能、区块链等技术与能源互联网融合。

农业农村部

• 明确将扩大大豆油料生产作为2022年重大政治任务。
• 支持多种区域推广玉米大豆带状复合种植，稳定“菜篮子”产品供给，落实生猪产能调控机制。

《“十四五”国家信息化规划》

• 设立17个重点工程，包括5G创新应用、智能网联设施、大数据中心建设、数据要素市场培育等。
• 强调信息技术与产业融合，推动数字化转型与信息消费扩容提质。

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宏观经济政策

1. 央行工作会议

   • 2022年货币政策灵活适度，保持流动性合理充裕，增强信贷增长稳定性。
   • 加大对实体经济的支持，保持货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增长基本匹配。

2. 全国财政工作会议

   • 2022年财政政策提升效能，注重精准与可持续。
   • 实施更大力度减税降费，合理安排地方政府专项债券，加大中央对地方转移支付。

3. 市场主体受益所有人信息管理

   • 央行与市场监管总局拟建立受益所有人信息备案机制，防范空壳公司、虚假注资及嵌套持股。
   • 有助于优化营商环境，推动商事制度改革。

4. 工业企业利润数据

   • 11月规模以上工业企业利润同比增长9%，前值为24.6%，显示利润结构有所改善。
   • 上游原材料价格涨幅趋缓，下游行业成本压力缓解。

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国际市场与大宗商品

市场表现

• 道琼斯工业指数：上涨0.98%，收于36302.38。
• 标普500：上涨1.38%，收于4791.19。
• 纳斯达克指数：上涨1.39%，收于15871.26。
• NYMEX原油：上涨2.91%，收于75.94。
• COMEX黄金：微涨0.10%，收于1812.8。
• LME铜：下跌0.16%，收于9597。
• CBOT大豆：上涨2.26%，收于1371。

市场背景

• 美国2021年假日销售额同比增长8.5%，创17年最大增幅；网络购物销售额同比增61%。
• 日本11月零售销售同比增长1.9%，环比增长1.2%。

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重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议或买卖出价。
• 报告版权归属爱建证券研究所，未经许可不得擅自使用或修改。

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总结

本报告指出，当前国内市场呈现缩量震荡格局，板块轮动频繁，市场信心不足。国际市场方面，美股整体上涨，大宗商品价格波动加剧。政策层面，国内持续推动资本市场改革与信息化发展，但市场仍面临资金供需失衡与外部不确定性。建议投资者关注政策导向，精选个股，控制仓位，把握结构性机会。