20230219-东证期货-新能源汽车周度报告_欧盟禁燃法案落地_宁德时代推锂矿返利方案_23页_5mb

报告摘要

欧盟禁燃法案落地与宁德时代锂矿返利方案总结

核心内容概述

欧盟在2023年2月14日通过了2035年禁售燃油车法案，标志着其在新能源汽车领域的重要政策进展。该法案设定明确的碳排放减少目标，到2030年，新售乘用车较2021年减少55%碳排放，轻型商用车减少50%；到2035年，新售乘用车与轻型商用车将实现零碳排放。此外，欧盟委员会还提出了针对重型商用车的减排标准：到2030年较2019年减排45%，到2035年减排65%，并最终在2040年实现90%减排。该法案与欧盟2050年碳中和目标一致，旨在推动能源转型，减少对化石能源的依赖。

与此同时，宁德时代宣布推行锂矿返利方案，面向理想汽车、蔚来汽车、华为、极氪汽车等战略客户，核心条款为未来三年动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，车企需将约80%的电池采购量承诺给宁德时代，进一步巩固其在全球动力电池市场的地位。

主要观点

欧盟禁燃法案：法案设定2035年全面禁售燃油车，推动新能源汽车发展，加速行业向零碳排放转型。
时间表明确：法案为车企提供清晰的电动化转型时间表，有助于稳定市场预期并刺激投资。
技术路径多样化：鼓励车企采用电动化、燃料电池、氢燃料发动机等多种技术路径实现减排目标。
中国企业的机遇：中国电池及材料企业有望受益于技术与成本优势，拓展欧洲市场，推动海外建厂。
宁德时代布局欧洲：宁德时代已在德国、匈牙利建设两座电池工厂，同时推动锂矿返利计划，增强供应链控制力。
行业竞争加剧：随着新能源汽车市场扩张，中国供应商面临更大的竞争压力，但也有更多机会。

关键信息

欧盟政策目标

乘用车：2030年较2021年减排55%，2035年实现零碳排放。
轻型商用车：2030年减排50%，2035年零碳排放。
重型商用车：2030年减排45%，2035年减排65%，2040年减排90%。
城市公交车：2030年实现零排放。

中国企业的应对策略

宁德时代：推行锂矿返利计划，布局欧洲市场，建设电池工厂。
材料企业：当升科技、江苏国泰、星源材质、天赐材料、新宙邦、石大胜华、中伟股份等均计划在欧洲建厂。
装备企业：先导智能、利元亨、赢合科技等通过收购、控股、合作等方式拓展欧洲业务。

中国新能源汽车市场动态

充电基础设施：2022年新增约260万台，累计达520万台，同比增长近100%。
氢能源发展：广州南沙启动氢燃料电池轿车示范运营项目，推动氢能源应用。
企业动态：
- 极氪完成7.5亿美元A轮融资。
- 吉利发布“吉利银河”新能源系列。
- 集度将应用百度文心一言大模型。
- 特斯拉上海工厂将部分停产进行改建。
- 比亚迪宁波公司更名弗迪电池，拓展电池业务。

国际市场动态

德国：支持六个电动车研究项目，包括充电基础设施、电池安全、能量传输系统等。
荷兰：启动太阳能汽车试点项目，评估太阳能电池板在电动汽车上的应用。
以色列：爱驰汽车U6车型正式上市，拓展海外市场。

投资建议

行业格局快速变化，建议关注具备强产品力和稳定供应能力的企业。
重点布局动力电池、上游材料及设备企业，以应对欧洲新能源汽车市场增长带来的需求提升。

风险提示

政策环境恶化风险：欧盟政策可能因政治或经济变化而调整。
新能源汽车产销不及预期：市场需求可能受经济环境影响。
行业竞争加剧：随着市场扩张，竞争压力增大，需关注企业竞争力。

期货走势评级体系

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上