20230828-国盛证券-朝闻国盛_19页

国盛研究报告摘要

头部重点观点

• 宏观：一线地产政策放松或很快落地，但效果待观察；稳增长政策组合拳加快部署。
• 策略：单边下行市接近结束，配置价值显著；建议关注红利资产、顺周期核心大盘。
• 金融工程：市场震荡筑底；择时雷达六面图综合指标偏向看多，当前综合打分173，维持看多立场。

核心板块亮点

• 宏观行业报告：研究报告覆盖宏观、策略、固定收益、银行、电力设备、医药生物等领域。
• 核心亮点分析房地产**：土地政策、松地产政策落地引发关注，越秀地产、阳光电源、常熟银行等业务稳健。

研究视点

• 煤炭开采：澳洲罢工预期未落地，TTF价格短期回调，中特估煤企推荐。
• 银行：息差收窄，资产质量改善，开门红基金研究报告。

行业表现与推荐

• 8月表现：非银金融、环保、钢铁、房地产、电子、通信等行业居前。
• 重点推荐方向：科技成长半导体、储能、消费电子；“一揽子化债”政策下的银行、地产蓝筹；能源转型下的新能源龙头。

总结

• 宏观层面政策积极转向，地产、化债政策协同发力。
• 策略层受益于政策底落地的红利资产投资价值突出。
• 行业层面：电力设备、机械、医药、银行等细分领域盈利稳健，建议结合政策实施节奏优选成长赛道。