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计算机行业三季度总结：AI 持续赋能，景气度回升

财务概况方面，2025年前三季度A股计算机行业营业收入同比增长9.32%，达到9358亿元；净利润同比增长31.70%，达到243亿元。细分板块中，计算机设备板块营收增长13.72%，净利润增长12.69%；IT服务II板块营收增长11.19%，净利润增长19.78%；软件开发板块亏损同比收窄79.38%。

费用情况显示，研发费用同比下降0.64%，整体营业利润增长32.53%，费用得到有效控制。

市值与基金配置方面，计算机行业流通A股市值达43525亿元，同比增长13.96%；公募基金三季度配置占比2.96%，软件开发板块占比最高。

综合结论：前三季度行业景气度回升，AI持续赋能和信创产业提速推动增长，关注相关细分领域，如金融IT和AI商业化。

行情回顾：本周计算机板块指数下跌2.54%，年初至今上涨21.94%，市场表现分化。

行业新闻摘要：

• 算力：百度推出国产XPU/vXPU调度方案，OpenAI加大AWS合作。
• 低空经济：上海时的科技落户闵行，蓝皮书预测2030年商业化。
• 汽车智能化：小马智行发布第七代Robotaxi，实现L4级自动驾驶，并在香港上市。
• 网络安全：工信部开展网络安全保险试点，涵盖电信、金融等领域。
• 数据要素：邓白氏发布白皮书，武汉举办数据集大会。
• 人工智能：AMD展示AI解决方案，武汉印发AI+制造行动方案。

公司动态摘要：

• 多家公司发布股权激励或分红，如盛视科技、中望软件、国新健康等事件。
• 注销或回购部分限制性股票，影响公司股本结构。

风险提示：

• 下游预算限制信息化支出。
• 财政与货币政策不及预期。
• 供应链波动影响行业发展。