20221219-东证期货-综合晨报_美国经济数据表现不佳_中央经济工作会议修正钢材预期_11页_627kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告总结了2022年12月19日国内外经济与商品市场的重要动态，涵盖金融、商品、农产品等领域的关键数据和政策变化，分析了市场走势及投资建议。

主要观点

金融要闻

• 美元指数：短期将继续高位震荡，主要受日本央行可能修改通胀目标及美联储政策预期影响。
• 黄金：受美国经济数据疲软及美联储政策偏鹰派影响，金价收涨，但需警惕市场波动，建议偏多思路。
• 钢材：中央经济工作会议后，市场对房地产政策的预期有所修正，但稳增长基调不变，钢材期价短期回调，关注高位波动风险。
• 镍：全球显性库存处于低位，LME流动性问题持续，宏观支撑有限，建议观望为主。
• 铝：国内铝土矿供应受限，铝价受需求淡季影响，短期建议偏空思路。
• PTA：短期因下游需求修复，PTA期现价格偏强，但中长期需求疲软，预计震荡走势。
• 原油：受美国释放战略储备及炼厂减产影响，油价维持震荡，短期内可能受政策因素支撑。
• 白糖：国际原糖供应偏紧，国内阶段性库存低位，郑糖短期震荡，后期需关注天气及产量。
• 豆粕：阿根廷大豆种植率略低，巴西帕拉纳州产量回升，国内油厂压榨量持续上升，豆粕供给仍偏紧。

关键信息

外汇与贵金属

• 日本通胀目标：日本政府与央行拟修改2%通胀目标，可能标志着长期宽松政策的调整。
• 美国经济数据：12月Markit制造业和服务业PMI双双跌至收缩区间，显示经济疲软。
• 黄金投机头寸：COMEX黄金期货投机净多仓增加，金价收涨。

黑色金属

• 铁矿石：1-11月中国进口铁矿石同比增加7%，但终端需求疲软，市场情绪走弱。
• 钢材：中央经济工作会议未删除“房住不炒”，市场预期修正，但稳增长基调未变，淡季支撑期价。
• 钢厂数据：高炉产能利用率环比上升，但钢厂盈利率下降，显示行业压力。

有色金属

• 镍：印尼镍铁发往中国环比增加，但LME库存低位，流动性问题持续，市场博弈性强。
• 铝：国内铝土矿供应受限，贵州铝企限电减产，铝材企业开工率下降。

能源化工

• PTA：下游需求好转，PTA库存小幅上升，短期偏强，但中长期反弹空间有限。
• 原油：美国首次回购战略石油储备，但规模较小，对油价影响有限。

农产品

• 白糖：印度计划增加乙醇转化，国内进口量上升，郑糖短期震荡。
• 豆粕：阿根廷大豆种植率略低，巴西帕拉纳州产量回升，国内油厂开机率持续上升。

投资建议汇总

机构信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，注册资本38亿元，是东方证券全资子公司，拥有多个交易所会员资格，业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等。
• 分支机构：在全国多个城市设有36家分支机构，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有149个证券IB网点。
• 技术与研究：以金融科技为发展主线，利用大数据、人工智能等手段打造研究和技术竞争力，致力于成为一流衍生品服务商。
• 免责声明：本报告仅供客户参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

图表信息

• 走势评级体系：以收盘价变动幅度为判断标准，分为强烈看涨、看涨、震荡、看跌、强烈看跌五个等级，适用于不同时间跨度的市场分析。