2016-04-13-深交所-雷科防务_2015年年度报告（更新后）_180页_2mb

报告摘要

江苏雷科防务科技股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

江苏雷科防务科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年完成了重大资产重组，通过发行股份及支付现金方式收购了北京理工雷科电子信息技术有限公司（理工雷科）100%的股权，并出售了与制冷业务相关的全部资产及负债，实现了从传统制冷业务向军工电子信息产业的战略转型。公司主营业务现已涵盖嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试与验证及评估、北斗卫星导航接收机、高精度微波/毫米波成像探测雷达、通信与雷达用微波信号分配管理及接收处理等军工电子信息领域。

主要观点与关键信息

1. 业务转型与战略调整

公司在2015年6月完成对理工雷科的收购，将业务扩展至军工电子信息领域。
2015年12月，公司向控股股东常发集团出售制冷相关资产及负债，集中资源发展军工电子信息业务。
2016年2月，公司进一步收购成都爱科特70%股权，新增通信、雷达用微波信号分配管理及接收处理业务。

2. 财务表现

营业收入：2015年为20.29亿元，同比下降6.30%。
净利润：2015年为1.41亿元，同比增长320.85%，主要得益于重组带来的投资收益和理工雷科的盈利能力。
总资产：2015年末为23.44亿元，同比增长45.92%。
净资产：2015年末为21.26亿元，同比增长76.39%。

3. 股票分红

2015年12月31日以总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.5元，以资本公积金每10股转增21股。

4. 重大资产重组与风险提示

公司正在推进发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的重大资产重组，尚需取得中国证监会核准。
重组存在审批风险，需投资者注意。

5. 股票波动风险

公司股票价格受多种因素影响，包括宏观经济、行业政策、资本市场走势等，投资者应充分考虑投资风险。

6. 资产与业务结构变化

固定资产：因收购理工雷科，其财务数据自2015年6月起纳入合并范围。
无形资产与在建工程：因出售制冷业务相关资产，其数据自2015年12月起从合并范围中移除。

7. 核心竞争力

自主知识产权：理工雷科在多个领域拥有核心技术，包括嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试、北斗卫星导航接收机、高精度微波/毫米波成像探测雷达等。
研发能力：理工雷科拥有跨学科技术储备，掌握数十项核心技术，具备强大的技术整合能力。
技术人才：公司拥有一支近400人的高素质研发团队，其中70%以上人员年龄在25-35岁，50%以上拥有博士或硕士学位。
军工资质：理工雷科已取得《武器装备科研生产许可证》等军工准入资质，为公司业务发展奠定基础。

8. 财务指标分析

净利润：同比增长320.85%，主要得益于收购理工雷科和出售制冷资产带来的投资收益。
扣非净利润：同比增长117.69%，显示公司主营业务盈利能力增强。
经营活动现金流：净流出1.42亿元，与净利润存在较大差异，主要由于出售制冷资产导致的现金流出。
投资活动现金流：净流入3.91亿元，主要来自出售资产所得。
筹资活动现金流：净流入4.10亿元，主要用于收购理工雷科及支付相关费用。

9. 非经常性损益

投资收益：123.58万元，来源于出售常发科技和江南铝氧化。
公允价值变动损益：70.90万元，来自远期结售汇协议。
资产减值损失：969.91万元，主要为应收账款和存货计提减值。
营业外收入：7977.95万元，来源于评估增值。
营业外支出：969.44万元，主要因技改淘汰固定资产。

10. 募集资金使用情况

2015年非公开发行募集资金：1.8968亿元，已使用1.6055亿元，剩余资金存放于募集资金专户。
募集资金置换：理工雷科使用募集资金829.47万元置换自筹资金。
募集资金投向：主要用于支付现金对价及理工雷科的持续发展，未发生变更。

11. 资产与股权出售

出售制冷相关资产：2015年12月22日出售给常发集团，交易价格为1.229亿元，对净利润贡献14.22%。
出售子公司：常州常发制冷科技有限公司及江南铝氧化，为公司转型提供资金支持。

12. 市场前景

公司在军工电子信息领域处于领先地位，未来将加大市场拓展力度，实现规模化经营。
随着技术发展，军工电子信息产品将逐步应用于民用领域，如无人驾驶、无人机、5G通信等。

总结

2015年，江苏雷科防务科技股份有限公司通过重大资产重组实现了从传统制冷业务向军工电子信息产业的战略转型。公司不仅在技术储备、研发能力和人才结构方面具备显著优势，还通过出售制冷相关资产获得资金支持，进一步强化军工电子信息业务。尽管面临股市波动和重组审批等风险，但公司已具备良好的发展基础，未来有望在卫星遥感、卫星导航等领域实现更大的市场拓展和盈利增长。

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