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报告摘要

江苏雷科防务科技股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

江苏雷科防务科技股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年实现了从传统制冷业务向军工电子信息产业的战略转型。公司通过发行股份及支付现金的方式收购了理工雷科100%股权，并在2015年12月出售了与制冷业务相关的全部资产及负债，从而集中资源发展军工电子信息业务。公司2015年实现归属于上市公司股东的净利润1.41亿元，同比增长320.85%，资产总额达到23.44亿元，同比增长45.92%，净资产达到21.26亿元，同比增长76.39%。

主要观点

业务转型：公司完成了对理工雷科的收购，将主营业务拓展至嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试与验证、北斗卫星导航接收机、高精度微波/毫米波成像探测雷达等军工电子信息领域。
盈利能力提升：通过业务转型，公司盈利能力显著提升，净利润增长主要得益于军工电子信息业务的贡献以及重大资产出售带来的投资收益。
财务状况改善：公司资产规模和净资产规模均实现大幅增长，显示公司通过并购和资产处置实现了财务结构的优化。
市场拓展：公司计划在卫星遥感、卫星导航等领域加大市场拓展力度，以实现规模化经营。
风险提示：公司面临重大资产重组审批风险及股市波动风险，需投资者关注。

关键信息

股票信息

股票简称：雷科防务
股票代码：002413
上市交易所：深圳证券交易所
法定代表人：黄小平
注册地址：江苏省常州市武进区礼嘉镇建东村建华路南
办公地址：江苏省常州市武进区延政中路5号常发大厦18楼
公司网址：www.racodf.com
电子信箱：002413@racodf.com

财务数据

营业收入：20.29亿元，同比下降6.30%
净利润：1.41亿元，同比增长320.85%
扣除非经常性损益的净利润：0.87亿元，同比增长117.69%
经营活动现金流：-1.42亿元，同比下降203.37%
资产总额：23.44亿元，同比增长45.92%
净资产：21.26亿元，同比增长76.39%
每股收益：0.52元，同比增长246.67%

重大资产重组

收购理工雷科：2015年6月完成，理工雷科财务数据纳入合并范围，公司业务范围扩展至军工电子信息领域。
出售制冷资产：2015年12月完成，公司聚焦军工电子信息产业，剥离传统制冷业务。
收购成都爱科特：2016年2月完成，新增通信、雷达用微波信号分配管理及接收处理业务。

主要业务领域

嵌入式实时信息处理：涵盖雷达、图像、遥感、数据记录产品。
复杂电磁环境测试与评估：包括仿真软件、背景及威胁仿真、目标仿真、监测产品。
北斗卫星导航接收机：涉及芯片、模块、终端产品。
高精度微波/毫米波成像探测雷达：包括探墙、机场异物探测、边坡雷达等产品。

研发与人才

研发投入：2015年投入1,948.15万元，占营业收入0.96%。
研发人员：378人，占员工总数的72.14%，其中70%以上年龄在25-35岁，50%以上拥有博士和硕士学位。
研发能力：理工雷科在多个技术领域具备核心技术，包括嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境、图像处理、雷达、卫星导航等。

现金流变动

经营活动现金流：-14.25亿元，主要因出售制冷资产产生的大额往来款支付。
投资活动现金流：3.91亿元，主要因出售制冷资产及江南铝氧化公司获得资金。
筹资活动现金流：4.10亿元，主要因发行股份及支付现金收购理工雷科并募集配套资金。

资产与负债状况

货币资金：7.17亿元，占总资产30.61%。
应收账款：1.83亿元，占总资产7.79%。
存货：0.85亿元，占总资产3.62%。
固定资产：0.61亿元，占总资产0.26%。
短期借款：0.41亿元，占总资产1.73%。

募集资金使用

2010年首次公开发行：募集资金6.48亿元，净额6.45亿元，已全部使用完毕。
2015年非公开发行：募集资金1.96亿元，净额1.90亿元，已使用1.61亿元，剩余资金存放于募集资金专户。

重要事项

业务转型：公司通过收购和出售资产，实现从制冷业务向军工电子信息产业的转型。
重大资产重组：公司已完成对理工雷科的收购，并出售了制冷相关资产，标志着公司战略方向的重大调整。
未来展望：公司将重点发展卫星遥感、卫星导航等业务，推动军民融合，提升综合竞争力。

总结

江苏雷科防务科技股份有限公司在2015年实现了显著的业务转型，从传统制冷业务转向军工电子信息产业。通过重大资产重组，公司增强了在军工领域的竞争力，同时优化了财务结构。尽管面临股市波动和审批风险，公司仍展现出强劲的盈利能力和发展潜力，未来将继续拓展在卫星导航、雷达等领域的市场空间，推动业务规模化发展。

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