深度报告-20260522-江海证券-工程机械行业行业深度报告_绿色智能化升级+海外市场开拓_打造国内非公路用自卸车行业增长新动能_48页_4mb

工程机械行业深度分析报告总结

核心内容

本报告主要分析了2026年工程机械行业的整体发展趋势，重点聚焦于非公路用宽体自卸车与矿用自卸车两个细分领域，探讨了绿色智能化升级与海外市场开拓对行业增长的推动作用。同时，报告评估了主要参与企业的市场地位与竞争优势，并给出了投资建议与风险提示。

主要观点

• 全球绿色转型：全球气候变化问题日益严峻，各国政府对环保与可持续发展的重视程度持续提升，推动工程机械行业向绿色、智能化方向转型。
• 国内政策支持：国家“双碳”目标、新能源基础设施建设加速、以及“一带一路”政策等，为国内工程机械行业提供了强有力的政策支持和市场机遇。
• 非公路宽体自卸车需求增长：随着矿山及大型工程建设需求的增加，非公路宽体自卸车作为核心装备，市场前景广阔。2024年全球市场规模约12.45亿美元，预计2031年将达21.04亿美元，年复合增长率（CAGR）为7.9%。
• 新能源渗透率提升：我国新能源宽体自卸车市场快速增长，2023年市场规模约17亿元，2019-2023年CAGR达151.8%。预计2026年新能源宽体自卸车渗透率将达14.5%。
• 矿用自卸车行业升级：矿用自卸车行业正从传统燃油向新能源、智能化方向发展。2024年全球矿用自卸车交付量达11200余辆，市场规模43.49亿美元，预计2035年将达60.93亿美元。
• 国内企业优势明显：国内矿用自卸车企业凭借技术自主化、产业链完整性与国际化布局，正在全球市场中逐步确立竞争优势。
• 海外市场拓展：国内企业通过“一带一路”政策、国际认证突破、海外工厂建设等方式，积极拓展海外市场，出口业务增长显著。
• 行业壁垒高：非公路宽体自卸车行业具备较高的技术、制造、服务及资金壁垒，企业需长期投入以提升综合实力。

关键信息

1. 行业表现

• 2025年5月，工程机械行业涨幅为20%，沪深300涨幅为15%。
• 2026年1月，工程机械行业涨幅为32%，沪深300为20%。
• 2026年5月，工程机械行业涨幅为25%，沪深300为20%。

2. 市场规模预测

• 全球工程机械市场规模：2024年为2135亿美元，预计2026年将达2397亿美元。
• 我国工程机械市场规模：2024年为1650亿元，预计2026年将达2573亿元。
• 我国新能源工程机械渗透率：2021年为0.4%，预计2026年将达14.5%。
• 全球矿用自卸车市场规模：预计2035年将达60.93亿美元。

3. 非公路宽体自卸车分类

• 按动力来源：传统燃油型、新能源型（纯电动、混合动力、氢燃料、甲醇燃料）。
• 按载重量：轻型（20t-40t）、中型（40t-80t）、重型（80t以上）。
• 按作业场景：矿山专用型、基建专用型。

4. 新能源宽体自卸车优势

• 环保低碳：采用清洁能源，无有害气体排放。
• 高效节能：能量转化效率高，适应恶劣工况。
• 维护成本低：动力系统结构简单，维护成本低。

5. 国内主要参与者

• 同力股份：非公路宽体自卸车领域的领军企业，产品覆盖传统及新能源车型，具备全产品矩阵。
• 北方股份：矿用自卸车龙头企业，积极推动绿色智能化转型。
• 三一重工：全球装备制造业领先企业，积极研发绿色动能产品。
• 徐工机械：国内工程机械产业的奠基者，核心指标稳居国内第一。

6. 投资建议

• 国内需求方面：2026年作为“十五五”规划的开局之年，国家政策红利释放，设备更新迭代预期增强，非公路宽体自卸车需求有望持续复苏。
• 海外需求方面：受益于“一带一路”政策、发展中国家需求旺盛、发达国家市场回暖，以及自主品牌国际认可度提升，出口业务增长显著。
• 提示关注标的：同力股份、北方股份、三一重工、徐工机械。

风险提示

• 行业波动及宏观经济周期风险。
• 产业政策变动风险。
• 海外贸易摩擦风险。
• 原材料价格波动加剧风险。
• 汇率波动风险。

行业发展趋势

• 绿色智能化转型：新能源与智能化技术成为行业发展的核心驱动力。
• 海外市场拓展：国内企业通过“一带一路”等政策，加速海外市场布局。
• 技术自主化、运营无人化、产业绿色化：未来行业将向这三个方向发展，提升全球竞争力。

总结

工程机械行业正迎来绿色智能化升级与海外市场开拓的双重机遇，国内企业凭借政策支持、技术积累与市场拓展，有望在全球市场中占据重要地位。未来行业将更加注重技术创新与环保性能，新能源与智能化将成为核心发展方向，助力行业实现长期稳健增长。