20221031-万和证券-从二十大看计算机行业投资机会_发展与安全并重_看好信创与网络安全_6页_465kb

从二十大看计算机行业投资机会总结

核心内容

党的二十大报告强调了科技自立自强的重要性，将其视为国家强盛和安全的关键。计算机行业作为现代化科技体系的重要组成部分，信创（信息技术应用创新）和网络安全等细分产业将受益于国家发展与安全并重的战略布局。

主要观点

• 科技自立自强的重要性：科技自立自强是全面建设社会主义现代化国家的战略性支撑，是推动高质量发展和维护国家安全的重要保障。
• 信创产业迎来发展机遇：信创作为科技自立自强的关键底座，将在党政信创从电子公文向电子政务替换、从省市级向区县级下沉，以及行业信创向更多领域渗透的过程中持续受益。
• 网络安全战略地位提升：网络安全被纳入国家安全战略，政策环境持续优化，市场发展有望提速，尤其在数据安全和非传统安全问题日益突出的背景下。
• 投资建议：建议关注信创与网络安全产业链相关公司，因其在政策与市场需求的双重驱动下具备良好的增长潜力。

关键信息

信创产业

• 推进节奏加快：信创产业在党政端推进中面临短期业绩压力，但行业信创正在向更广泛的应用场景和更多行业渗透。
• 市场规模预测：根据众诚智库数据，预计2023年信创产业市场规模将突破3650亿元，未来有望达到万亿级别。
• 技术差距：目前信创在芯片、操作系统等领域仍与国际厂商存在较大差距，但中间件、数据库、应用软件等领域技术差距逐步缩小。

网络安全产业

• 政策支持加强：国家安全章节新增，网络安全成为重要支撑，相关法律法规不断出台，为产业发展提供保障。
• 市场规模增长：2021年我国网络安全市场规模约614亿元，同比增长15.4%；预计未来三年保持15%以上增速，2024年将超1000亿元。
• 需求增长点：数据安全、汽车数据安全等非传统安全问题日益突出，推动网络安全市场持续扩容。

投资建议

• 关注领域：信创、网络安全产业链相关公司。
• 投资逻辑：在国家统筹发展与安全的背景下，信创和网络安全作为科技自立自强的关键领域，将获得政策与市场需求的双重支持，具备较好的增长潜力。

风险提示

• 政策推进不及预期：政策实施效果可能受多种因素影响，存在不确定性。
• 市场竞争加剧：随着市场扩容，竞争可能加剧，影响企业盈利能力。
• 下游预算支出缩减：受宏观经济环境影响，下游行业预算可能缩减，影响信创和网络安全产业的市场需求。

投资评级标准

作者与资料来源

• 作者：严诗静（分析师）
• 资格证书：S0380520120001
• 联系邮箱：yansj@wanhesec.com
• 联系电话：(0755)82830333-111
• 资料来源：共产党员网、众诚智库、亿欧智库、中国网络安全产业联盟、万和证券研究所

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图表目录

• 图1：信创产业链
• 图2：信创发展进程
• 图3：2018-2024E年我国网络安全市场规模及增速

结论

在科技自立自强与国家安全战略的双重推动下，计算机行业中的信创和网络安全产业将获得政策与市场需求的双重支持，具备良好的投资前景。建议投资者关注相关产业链公司，同时注意政策、市场竞争及下游预算变化等潜在风险。