20260406-东证期货-新能源汽车周度报告_预计3月新能源乘用车批发同比持平_26页_3mb

新能源汽车市场总结（2026年4月6日）

核心内容概览

本报告分析了2026年3月中国及全球新能源汽车市场表现，重点关注销量、渗透率、出口情况及产业链动态，并对行业未来趋势进行了展望，同时提示了潜在风险。

主要观点与关键信息

3月中国新能源汽车市场表现

• 全国乘用车市场零售：3月零售增速为-15%，新能源乘用车零售增速为-21%。
• 新能源乘用车批发：预计3月批发量为112万辆，同比持平，环比增长55%。
• 库存变动：新能源乘用车渠道与厂商库存均出现月度新增，显示市场供需关系有所调整。
• 出口增长：3月出口量显著上升，行业整体实现销量回暖，海外市场放量明显。

海外新能源汽车市场动态

• 2月全球销量：新能源汽车销量50.1万辆，同比增长13.6%；1-2月累计销量101.2万辆，同比增长16.5%。
• 分地区表现：
  • 欧洲：2月销量29.6万辆（+19.8%），1-2月累计销量58.9万辆（+20.1%），渗透率为24%。
  • 北美：2月销量8.9万辆（-29.3%），1-2月累计销量17.4万辆（-30.8%），渗透率为6%，购车需求大幅萎缩，退回至2022年水平。
  • 其他地区：2月销量11.6万辆（+70.5%），1-2月累计销量24.9万辆（+97.0%），渗透率为7%。

产业链数据跟踪

• 动力电池：
  • 3月动力电池装机量约为21.3GWh，1-3月累计装机量60.2GWh。
  • 三元材料、磷酸铁锂、负极材料、电解液、隔膜等关键材料价格及开工率数据均有跟踪，显示产业链整体运行稳定。
• 上游原材料：
  • 橡胶、玻璃、钢材、铝等原材料价格波动情况被记录，反映供应链成本变化。

企业动态

• 比亚迪：3月销量30.0万辆（-20.5%），新能源销量295,693辆（-20.4%），海外销量12.0万辆（+65.2%）。
• 吉利汽车：3月销量23.3万辆（+0%），新能源销量12.7万辆（+6%），出口销量增长120%。
• 奇瑞集团：3月销量24.0万辆（+12.1%），新能源销量70,106辆（+12.8%），出口销量14.9万辆（+72%），计划在南非建厂。
• 长安汽车：3月销量27.1万辆（+1.1%），新能源销量89,803辆（+3.2%），计划布局机器人和飞行汽车。
• 零跑汽车：3月交付新车50,029辆（+35.0%），计划推出Lafa5 Ultra版车型。
• 理想汽车：3月交付新车41,053辆（+11.9%），第一季度累计交付95,142辆（+2.5%），计划推出新一代理想L9。

行业趋势与展望

• 市场渗透率：中国新能源汽车市场渗透率在2025年基本突破50%。
• 出口成为新增长点：2025年下半年以来，国内市场转向“反内卷”，出口增长显著。
• 海外市场布局：欧美贸易保护主义较严峻，但“一带一路”国家、中东等非美地区新能源汽车市场发展潜力较大。
• 竞争格局：自主品牌市场份额持续扩大，具备产品力强、出海顺利、供应稳定优势的企业将受益。

风险提示

• 政策风险：国内及海外市场政策变化可能影响行业发展。
• 产销不及预期：新能源汽车销量可能因市场环境变化低于预期。
• 技术推进不及预期：技术发展速度可能影响产品竞争力。
• 行业竞争加剧：市场竞争可能进一步升温，影响企业利润空间。

图表与数据来源

• 图表：包含中国及全球新能源汽车销量、渗透率、动力电池装机量、材料价格等数据。
• 数据来源：中汽协、Marklines、SMM、上海钢联、Wind、东证衍生品研究院等。

总结

2026年3月，中国新能源汽车市场整体呈现回暖趋势，尽管零售增速下滑，但批发量保持稳定，海外市场表现亮眼。随着国内政策引导及出口增长，新能源汽车行业迎来新的发展契机。同时，产业链上下游材料价格及产能变化也受到关注，为行业提供支撑。未来，行业将更多依赖出口与技术创新，自主品牌有望在全球市场中占据更大份额。然而，政策变动、技术发展和竞争加剧仍是主要风险。