20260329-东证期货-新能源汽车周度报告_3月中上旬新能源乘用车零售同比-17_27页_3mb

新能源汽车市场分析总结

核心内容概述

2026年3月中上旬（1-22日），全国乘用车零售量同比下降16%，其中新能源乘用车零售量同比下降17%。今年以来，新能源乘用车零售量累计同比下降23%。尽管汽车市场整体呈现季节性回暖趋势，但燃油车市场受终端折扣减少和油价波动影响，回暖受阻，新能源渗透率恢复至50%以上。乘联会秘书长崔东树预计，国内车市可能要等到下半年才能恢复增长，全年销量同比下滑，但出口量同比增长，全年批发销量将保持持平。

主要观点

国内市场表现

• 销量趋势：3月中上旬新能源乘用车零售同比-17%，累计同比-23%；全国乘用车零售同比-16%，累计同比-18%。
• 渗透率：3月中上旬新能源零售渗透率53.9%，厂商新能源批发渗透率50.1%。
• 结构性增长：新能源汽车市场受益于油价高企带来的替代能源需求，同时低空经济等新兴领域为市场带来新的增长机会。

海外市场动态

• 区域表现：欧洲1月新能源汽车销量29万辆（同比+20%），北美8.5万辆（同比-32%），其他地区13万辆（同比+130%）。
• 泰国市场：1月新能源汽车销量4.4万辆，同比增长229%，环比增长187%，成为增长最快的市场之一。
• 出口增长：海外市场整体表现分化，非美地区（如“一带一路”国家和中东）新能源汽车市场发展潜力较大。

行业竞争格局

• 自主品牌市场份额持续扩大，具备产品力强、出海推进顺利、供应稳定性高的企业将在竞争中占据优势。
• 海外贸易环境复杂，欧美贸易保护主义较严峻，但非美地区市场前景较好。

关键信息

• 政策风险：新能源汽车政策环境变化可能对市场产生影响。
• 产销预期：新能源汽车产销若不及预期将对行业造成压力。
• 技术推进：技术发展速度可能影响行业竞争力。
• 行业竞争：随着市场扩大，竞争将加剧，企业需提升自身竞争力。

产业链数据跟踪

中国新能源汽车市场

• 销量：3月中上旬新能源乘用车零售49.5万辆，累计155.6万辆。
• 库存变动：新能源乘用车渠道和厂商库存月度新增数据（具体数值未明确）。
• 交付量：主要新能源车企如零跑、理想、小鹏、蔚来、极氪、埃安、岚图、深蓝等的月度交付数据，反映市场活跃度和企业表现。

全球新能源汽车市场

• 全球销量：3月中上旬全球新能源乘用车销量数据未明确，但1月销量数据为29万辆（欧洲）、8.5万辆（北美）、13万辆（其他地区）。
• 渗透率：全球新能源乘用车渗透率数据未明确，但欧洲渗透率恢复至50%以上。
• 区域细分：欧洲、北美及其他地区新能源汽车销量和渗透率数据，显示市场增长不均衡。

动力电池产业链

• 装车量与出口量：动力电池装车量及出口量数据（分材料）显示产业链整体稳定。
• 电芯价格与成本：动力电池电芯周度平均价、材料成本（如三元材料、磷酸铁锂、负极材料、电解液等）反映市场供需关系。
• 原材料价格波动：碳酸锂、氢氧化锂、硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰等价格波动，影响产业链成本结构。

热点资讯

• 小鹏汇天飞行汽车：核心动力系统量产下线，采用高硅高镍电芯，能量密度达360 Wh/kg，满足汽车与航空双重认证。
• 零跑汽车A10车型：发布全球化新车型A10，定位智能精品长续航SUV，计划登陆近40个国家和地区。
• 比亚迪2025年业绩：全年营收8039.64亿元，同比增长3.46%；境外营业额占比达38.6%，国际化收入成为重要增长点；研发投入634亿元，同比增长17%，创历史新高。

风险提示

• 政策风险：政策环境变化可能影响行业发展。
• 产销不及预期：新能源汽车销量若未达预期将对市场造成冲击。
• 技术推进不及预期：技术发展滞后可能影响企业竞争力。
• 行业竞争加剧：随着市场扩大，竞争将更加激烈。

总结与展望

• 中国新能源汽车市场渗透率持续提升，2025年突破50%。
• 国内市场受“反内卷”影响，出口成为新增长点。
• 海外市场发展不均衡，非美地区潜力较大。
• 自主品牌在出海和产品力方面表现突出，将成为行业核心受益者。

图表目录

• 图表1：相关板块一周涨跌幅
• 图表2：上市公司一周涨跌幅
• 图表3-7：中国新能源汽车销量、渗透率、内销、出口及分类型销量
• 图表8-14：主要新能源车企交付量
• 图表15-46：全球及海外新能源汽车销量、渗透率及分类型数据
• 图表47-70：动力电池产业链及上游原材料价格与开工率数据