20260530-国信证券-优基增强组合本周战胜股基指数0.62_16页_2mb

文档总结：国信金工主动量化策略表现跟踪

核心内容

本报告主要对国信金工构建的四个主动量化策略组合——优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合在本周及本年的表现进行了跟踪分析，并对公募基金整体表现进行了监控。

主要观点

• 四个组合均以偏股混合型基金指数为对标基准，以获取超额收益为目标。
• 优秀基金业绩增强组合本周超额收益为 $0.62%$，本年超额收益为 $8.79%$，在主动股基中排名 $30.05%$ 分位点（1118/3721），表现较为稳定。
• 超预期精选组合本周超额收益为 $-0.86%$，本年超额收益为 $3.01%$，在主动股基中排名 $38.38%$ 分位点（1428/3721），表现略逊于其他组合。
• 券商金股业绩增强组合本周超额收益为 $-0.84%$，本年超额收益为 $15.36%$，在主动股基中排名 $22.20%$ 分位点（826/3721），表现最为优异。
• 成长稳健组合本周超额收益为 $-1.88%$，本年超额收益为 $13.55%$，在主动股基中排名 $24.38%$ 分位点（907/3721），表现中等。

关键信息

一、组合表现概览

二、市场整体表现

• 本周：股票收益中位数为 $-5.78%$，20%的股票上涨，80%的股票下跌；主动股基收益中位数为 $-0.94%$，34%的基金上涨，66%的基金下跌。
• 本年：股票收益中位数为 -6.06%，39%的股票上涨，61%的股票下跌；主动股基收益中位数为 9.71%，72%的基金上涨，28%的基金下跌。

三、组合构建策略

• 优秀基金业绩增强组合：基于优秀基金持仓，采用量化方法进行增强，以期在主动股基中获得超额收益。
• 超预期精选组合：通过筛选研报标题超预期与分析师全线上调净利润的股票池，并结合基本面和技术面进行精选，构建超预期股票组合。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离，以实现对普通股票型基金指数的稳定超越。
• 成长稳健组合：通过“先时序、后截面”的方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票，再通过多因子打分精选优质个股。

四、历史绩效表现

五、策略价值

• 四个组合均旨在通过量化方法优化持仓，以获得超额收益。
• 券商金股业绩增强组合表现最为突出，本年超额收益高达 $15.36%$，且在主动股基中排名靠前。
• 优秀基金业绩增强组合在长期历史数据中表现稳定，年化收益 $21.40%$，相对偏股混合型基金指数年化超额 $11.55%$。
• 超预期精选组合和成长稳健组合虽表现良好，但本周和本年的超额收益相对较低，需进一步优化。

六、市场趋势分析

• 本周和本年，股票市场整体表现不佳，但公募基金市场整体收益表现较好，多数基金实现正收益。
• 量化策略在市场波动中展现出一定的抗跌能力，部分组合能够持续获得超额收益。

总结

国信金工的四个主动量化策略组合在本周和本年均展现出一定的超额收益能力，其中券商金股业绩增强组合表现最佳，优秀基金业绩增强组合长期表现稳定。通过量化方法对基金持仓进行优化，这些组合能够在复杂多变的市场环境中有效获取超额收益。投资者可参考这些组合的表现，作为投资决策的参考依据。