> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结：国信金工主动量化策略表现跟踪 ## 核心内容概述 本报告主要跟踪了国信金工构建的四类主动量化策略组合在2026年6月5日当周及本年度的表现，并对其构建逻辑与历史绩效进行简要说明。这些组合包括优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合，旨在通过不同的选股策略实现超额收益，并在主动股基中取得较好排名。 ## 主要观点 1. **组合表现** - **优秀基金业绩增强组合**：本周绝对收益为-2.24%，相对偏股混合型基金指数超额收益为-0.87%；本年绝对收益为17.87%，相对偏股混合型基金指数超额收益为7.62%。在主动股基中排名31.34%分位点（1166/3721）。 - **超预期精选组合**：本周绝对收益为-3.21%，相对偏股混合型基金指数超额收益为-1.84%；本年绝对收益为11.11%，相对偏股混合型基金指数超额收益为0.86%。在主动股基中排名42.92%分位点（1597/3721）。 - **券商金股业绩增强组合**：本周绝对收益为-0.47%，相对偏股混合型基金指数超额收益为0.90%；本年绝对收益为26.54%，相对偏股混合型基金指数超额收益为16.29%。在主动股基中排名21.53%分位点（801/3721）。 - **成长稳健组合**：本周绝对收益为-0.33%，相对偏股混合型基金指数超额收益为1.03%；本年绝对收益为24.91%，相对偏股混合型基金指数超额收益为14.66%。在主动股基中排名23.49%分位点（874/3721）。 2. **市场表现** - 本周，股票收益中位数为-1.78%，34%的股票上涨，66%的股票下跌；主动股基收益中位数为-1.37%，21%的基金上涨，79%的基金下跌。 - 本年，股票收益中位数为-7.41%，38%的股票上涨，62%的股票下跌；主动股基收益中位数为7.73%，68%的基金上涨，32%的基金下跌。 ## 关键信息 ### 各组合构建逻辑 - **优秀基金业绩增强组合**：从传统对标宽基指数，转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并采用量化方法进行增强，以达到优中选优的目的。 - **超预期精选组合**：基于研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选股票池，再通过基本面和技术面两个维度进行精选，构建超预期股票组合。 - **券商金股业绩增强组合**：以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化方式控制组合在个股、行业和风格上的偏离。 - **成长稳健组合**：采用“先时序、后截面”的方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票，当样本数量较多时采用多因子打分精选优质个股，构建100只股票等权组合。 ### 绩效表现 - **优秀基金业绩增强组合**：在2012年1月4日至2025年12月31日期间，年化收益为21.40%，相较偏股混合型基金指数年化超额收益为9.85%。 - **超预期精选组合**：在2010年1月4日至2025年12月31日期间，年化收益为35.09%，相较中证500指数年化超额收益为31.73%。 ## 总结 国信金工的四类主动量化策略组合在2026年本年度表现优异，其中券商金股业绩增强组合和成长稳健组合的本年绝对收益分别为26.54%和24.91%，均高于主动股基的中位数。这些组合通过不同的策略构建方式，成功在主动股基中取得较高排名，展现出较强的超额收益能力。