20240820-国元证券-海康威视-002415.SZ-2024年半年度报告点评_业务持续稳健发展_创新业务快速成长_4页_835kb

海康威视2024年半年度报告总结

1. 公司事件

海康威视于2024年8月16日发布《2024年半年度报告》，这份报告对公司上半年的经营情况进行点评。

2. 财务表现

公司营业收入达41209亿元，同比增长96.8%；扣除非经常性损益的净利润为5243亿元，同比增长41.1%；归母净利润为5064亿元，同比下降51.3%。整体毛利率稳定在45.05%，境内业务集团（BG）营收总和下降0.26%，但境外主业营收增长154.6%，创新业务营收增长261.3%。

3. 行业与业务动态

境内业务中，交通管理和政府业务收入占比提升，境外业务中发展中国家成为增长主力，对解决方案需求增加。创新业务占比达25%，与主业协同效果显著。

4. 研发与创新

2024年上半年，研发投入5698亿元，同比增长78.1%，公司加大智能物联和场景数字化投入，致力于长期可持续发展。

5. 未来展望

公司预测2024-2026年营业收入分别为98085亿元、107253亿元和116664亿元，归母净利润分别为15267亿元、16973亿元和18689亿元。维持“买入”评级，目标价2671元。

6. 风险提示

潜在风险包括地缘政治、全球经济下行、供应链和技术更新风险等。