20141215-安信证券-传媒_互联网一周观点-建议继续关注龙头回归及市场热点_26页_1mb

报告摘要

传媒互联网一周观点总结

核心内容

2014年12月15日，传媒互联网行业表现活跃，A股传媒板块指数上涨5.56%，显著高于上证综指（0.02%）和深证成指（3.92%）。行业重点公司中，光线传媒、凤凰传媒、浙报传媒涨幅居前，分别为24.80%、16.87%和16.43%；而新国都、腾信股份、游族网络则跌幅较大，分别为-12.35%、-10.26%和-7.48%。

美股方面，途牛、去哪儿网、畅游涨幅领先，分别上涨11.95%、11.76%和5.89%；而聚美优品、网秦、酷6则跌幅显著，分别为-23.30%、-18.20%和-11.50%。港股中，中国新华电视、先传媒、汉传媒涨幅较大，分别为13.33%、12.99%和11.90%；而财讯传媒、国际娱乐、国艺娱乐跌幅较大，分别为-20.54%、-18.37%和-14.97%。

主要观点

行业整体表现：传媒板块整体表现优于大盘，显示出市场对传媒互联网行业的持续看好。
重点公司动态：
- 乐视网：贾跃亭公开SEE计划，旨在打造最好的互联网智能电动汽车；乐视TV超级电视销量提前完成年度目标，未来目标为300-400万台。
- 宋城演艺：拟以现金增资方式获得北京演艺集团旗下两家公司的股权，并已签署合作框架协议。
- 东方财富：拟设立两家全资子公司，已获董事会审议通过；2014年股票期权激励计划完成登记。
- 凤凰传媒：子公司凤凰数媒拟收购传漾广告66%股权，投资金额为3.465亿元；同时终止筹划发行股份购买资产。
- 新世纪：已完成数字天域100%股权过户事宜。
- 华录百纳：公司股票上涨10.97%，表现强劲。
- 蓝色光标：同意转让子公司北京东方博杰95%股权，并计划发行不超过20亿元的非公开定向债务融资工具。
- 光线传媒：拟设立创业投资合伙企业，重点投资互联网、高科技、新媒体等领域；《匆匆那年》上映3天即拿下2.22亿票房。
- 游族网络：《少年三国志》首测表现亮眼，预计成为S级产品；手游《女神联盟》和页游《大皇帝》表现不俗。
- 华谊兄弟：卖座网管理层股东承诺锁定30%股权转让款购买的股票，自愿锁定3年。
- 华策影视：参与投资郭敬明科幻新片《未来未来》，并获广电局立项。
- 中南重工：设立全资子公司江阴中南教育投资有限公司。
- 华闻传媒：控股股东质押股份占比6.59%，公司注册资本已变更。
- 东方明珠：与上海广播电视台进行股份无偿划转，解决同业竞争问题。
- 奥飞动漫：控股股东解除股份质押。
- 金磊股份：完成置入资产过户，完美影视成为其全资子公司。
- 顺网科技：参股公司炫彩科技完成工商变更登记。
- 北京文化：调整限制性股票激励计划，激励对象减少。
- 华数传媒：因税收优惠，上调2014年度净利润预测。
- 粤传媒：旗下多家公司获所得税减免。

关键信息

市场策略：建议继续关注互联网金融、体育、龙头公司及国企改革板块，具体包括东方财富、乐视网、新世纪、华录百纳、蓝色光标、省广股份、游族网络、思美传媒、人民网、华谊嘉信、中南重工、当代东方、顺网科技、奥飞动漫、光线传媒、新文化、联建光电、华谊兄弟等。
行业动态：优酷土豆成立云娱乐BU开发IP游戏；千橡网景被判赔南派三叔12.4万元；聚美优品遭美律所调查，股价创上市以来新低。
风险提示：宏观经济影响板块估值较高；国家政策支持存在不确定性；免费分享模式可能影响盈利。

行业表现数据

指数	周涨幅%
传媒板块	5.56
上证综指	0.02
深证成指	3.92
创业板指	2.63

公司动态

乐视网：贾跃亭公开SEE计划，乐视TV销量提前完成年度目标。
宋城演艺：增资获得北京演艺集团股权，股票复牌。
东方财富：设立两家全资子公司，完成股票期权激励计划登记。
凤凰传媒：收购传漾广告股权，终止发行股份购买资产。
新世纪：完成数字天域股权过户。
华录百纳：股票上涨10.97%。
蓝色光标：转让子公司股权，发行非公开定向债务融资工具。
光线传媒：设立创业投资合伙企业，电影《匆匆那年》票房亮眼。
游族网络：多款游戏表现不俗，预期成为S级产品。
华谊兄弟：管理层股东锁定股票。
华策影视：投资郭敬明科幻新片《未来未来》。
中南重工：设立全资子公司。
华闻传媒：控股股东质押股份，注册资本变更。
东方明珠：股份划转解决同业竞争。
奥飞动漫：控股股东解除股份质押。
金磊股份：完成资产过户，完美影视成为全资子公司。
顺网科技：参股公司炫彩科技完成工商变更。
北京文化：调整限制性股票激励计划。
华数传媒：上调净利润预测。
粤传媒：多家子公司获所得税减免。

行业分析

互联网金融：建议关注东方财富、同花顺等。
体育：关注雷曼光电、强生控股。
龙头公司：蓝色光标、省广股份。
国企改革：关注中南传媒、凤凰传媒、万好万家、中文传媒等。

投资建议

重点推荐：东方财富、乐视网（关注牌照及再融资进展）、新世纪、华录百纳、蓝色光标、省广股份、游族网络、思美传媒、人民网、华谊嘉信、中南重工、当代东方、顺网科技、奥飞动漫、光线传媒、新文化、联建光电、华谊兄弟等。
泛数字营销：关注腾信股份、天龙集团、明家科技、利欧股份（停盘三六五网、掌趣科技、科冕木业、互动娱乐、皇氏乳业）。