20240407-中邮证券-电力设备行业报告_千乡万村驭风行动_启动_3月电车销量环比高增_17页_572kb

电力设备行业周报分析总结 (2024年4月7日)

行业概况

电力设备行业本周中信指数上涨19%，同比增长21%。板块中光伏、风电、新能源车表现突出，市场热度较高。

主要发现

光伏

光伏玻璃价格大幅上涨：4月组件排产接近60GW，供需紧张。20、32镀膜玻璃主流成交价分别环比上涨185元和15元/平。预计玻璃订单需求达70GW，库存降至12天左右。
供应端：3月新点火4座窑炉合计5600t/d，4月将进一步新增4-5座窑炉，但爬坡周期约3个月，有效产能有限。

风电

分布式风电政策启动："千乡万村驭风行动"发布，要求以行政村为单位建设分布式风电项目，单村不超过20兆瓦。理论空间上限9600GW，保守估计500GW。未来年新增需求可达20-40GW。政策推动了村级试点开发。

新能源车

主流车企销量高涨：3月销量环比增长超过40%，问界单月销量破3万辆，比亚迪增长147%。乘联会预计2024年3月批发销量同比增长33%，环比增长84%。
特斯拉一季度下滑：Q1全球交付38.68万辆，同比下滑9%，环比下滑20%，主要因工厂产能及物流问题。

风险提示

各国政策变化、下游需求不及预期、新技术发展延迟、材料价格波动、行业竞争加剧。

核心公司评级

宁德时代：增持
璞泰来：买入级
晶澳科技、万马股份、天顺风能：增持

原材料走势

碳酸锂价格小幅上涨，需求回暖预期强劲。
磷酸铁锂和三元正极持续提产。
电解液市场成交回暖，隔膜以长单为主，六氟磷酸锂价格弱稳。

行业展望

"千乡万村驭风行动"将推动分布式风电发展，打开巨大市场空间。光伏产业链强势上涨，新能源车销量持续增长，特斯拉表现弱势。

注：总结严格控制在1000字以内，聚焦核心数据与趋势分析。