20210815-新时代证券-电子周报_周观点_系列_7月国内手机出货量回暖_半导体交期进一步拉长_19页_1mb

电子周报总结：7月国内手机出货量回暖，半导体交期进一步拉长

核心内容

• 手机出货量回暖：根据信通院数据，2021年7月国内手机出货量为2870万部，同比增长28.6%，环比增长11.7%。其中，5G手机出货量达2283.4万部，同比增长64.1%，环比增长15.4%。1-7月手机总体出货量累计2.03亿部，同比增长15.6%；5G手机出货量达1.51亿部，同比增长94.3%，占同期出货量的74.3%。
• 半导体行业交期拉长：半导体设备交期从3-6个月延长至14个月，部分企业甚至长达两年以上。MCU交期也从6-9周延长至26.5周。Susquehanna Financial Group数据显示，7月采购半导体的前置时间达到20.2周，创2017年以来新高。
• 第三代半导体发展加速：意法半导体（ST）成功制造出首批8英寸碳化硅（SiC）晶圆，表明其在汽车和工业市场的扩产计划取得阶段性成果，SiC和GaN未来3-5年将进入黄金发展期。
• OLED市场渗透率提升：2021年上半年中国市场OLED智能手机销量占比达51%，同比增长51%，远高于整体智能手机12%的增幅。未来OLED出货量有望持续增长，建议关注京东方A、TCL科技、深天马A等企业。

主要观点

• 消费电子：7月国内手机出货量实现显著增长，5G手机表现尤为突出。建议持续关注小米集团、传音控股、歌尔股份等企业。
• 半导体：设备交期持续拉长，MCU供应紧张，反映行业高景气度。第三代半导体（如SiC、GaN）因芯片缺货和功率器件占比提升，成为新的投资机会。
• 面板：OLED市场增长迅猛，建议关注OLED显示龙头京东方A、TCL科技、深天马A等。

关键信息

• 手机市场：7月手机出货量同比增长28.6%，5G手机出货量占74.3%，预计2021Q3手机出货量将实现探底回升。
• 半导体市场：设备交期拉长至14个月，MCU交期达26.5周。意法半导体推出8英寸SiC晶圆，推动汽车和工业市场电气化。
• OLED市场：渗透率提升至51%，预计未来将持续增长。
• 行业趋势：半导体行业整体保持高景气，设备材料和功率半导体值得重点关注。

推荐标的

• 强烈推荐：兆易创新、韦尔股份、卓胜微、新洁能、力芯微、北方华创、中微公司、京东方A、TCL科技、长信科技、立讯精密、传音控股、深南电路、生益科技、易德龙。
• 推荐：福晶科技。

风险提示

• 下游消费不及预期；
• 二次疫情影响需求；
• 全球贸易局势恶化。

行业动态

• PC市场：Chromebook笔记本电脑需求降温，国际品牌大厂砍单1000万台，或将影响相关供应链出货。
• 半导体：苹果M2芯片将采用4nm工艺，预计明年上市。华润微在重庆追加投资42亿元建设功率半导体封装基地。
• 面板：2021年第二季度大尺寸液晶面板出货量环比下降1%，但出货面积增长2%。显示面板价格持续上涨，但需求可能在下半年放缓。

图表目录

• 图1：费城半导体指数近两周走势
• 图2：费城半导体指数近两年走势
• 图3：8月9日-8月13日行业周涨跌幅比较（%）
• 图4：8月13日行业市盈率（TTM）比较
• 图5：电子细分板块周涨跌幅比较（%）
• 图6：电子细分板块市盈率（TTM）比较
• 图7：台湾半导体行业指数近两周走势
• 图8：台湾半导体行业指数近两年走势
• 图9：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势
• 图10：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势
• 图11：台湾电子零组件行业指数近两周走势
• 图12：台湾电子零组件行业指数近两年走势
• 图13：台湾光电行业指数近两周走势
• 图14：台湾光电行业指数近两年走势
• 图15：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）

总结

本周电子行业整体下跌2.60%，但消费电子板块表现较好。手机市场回暖，5G手机增长显著，半导体交期持续拉长，第三代半导体（如SiC、GaN）成为新的投资热点。OLED市场渗透率提升，未来增长可期。建议投资者持续关注小米、传音、歌尔、京东方、TCL等企业，以及半导体设备、材料、功率半导体领域。同时需注意下游需求不及预期、二次疫情和全球贸易局势等风险因素。